經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 王雅潔
存貸款利率下行趨勢(shì)下，理財(cái)收益如何?日前普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的研報(bào)顯示，今年9月，山東精選20款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品周均七日年化收益呈筑底回升趨勢(shì)，較月初周有所上升，由月初周均值2.06%上升至月末周均值2.12%。
正如機(jī)構(gòu)研報(bào)所提示的，在如今的理財(cái)市場(chǎng)，銀行從業(yè)者熱衷于向投資者推薦現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。那么，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品具體收益如何?購(gòu)買時(shí)應(yīng)注意什么?對(duì)此，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者進(jìn)行了走訪調(diào)查。
現(xiàn)金管理類產(chǎn)品被主推
“現(xiàn)在買理財(cái)都比較慎重，畢竟不少產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的，還有可能會(huì)虧錢。”10月22日，家住濟(jì)南市歷下區(qū)的退休職工沈冰向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者咨詢，“最近銀行總推薦現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，什么是現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品?”
“所謂現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，通常是指能夠提供現(xiàn)金管理服務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、銀行票據(jù)以及政策允許的其他金融工具等標(biāo)的。”位于濟(jì)南市文化東路的一家大型國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理劉帥在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者咨詢時(shí)介紹，一般來講，銀行及理財(cái)子公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)、兼顧流動(dòng)性等特點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，正如沈冰所言，當(dāng)下不少商業(yè)銀行在向投資者介紹時(shí)，主推現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。
“如今的理財(cái)產(chǎn)品都是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。建議考慮一下我行發(fā)售的現(xiàn)金類產(chǎn)品，七天可以贖回，年化利率在1.8%-2.5%。”工商銀行濟(jì)南一家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)大堂經(jīng)理向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者推薦道，雖然利率沒有存款高，但靈活便捷，可以適當(dāng)配置一些活錢。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，10月23日，工銀理財(cái)在售的一款名為“添利寶”的現(xiàn)金管理類開放凈值型理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)，是工商銀行的主推理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品類型屬于固收類，成立日2023年5月31日，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)PR1，開放日是每個(gè)工作日，近七日年化收益率2.89%(2023.10.01-2023.10.07)。
相比之下，該行另外一款名為“天天鑫添益”的固定收益類開放式理財(cái)產(chǎn)品也是當(dāng)日推薦的明星產(chǎn)品。作為同樣的固收類理財(cái)，這款產(chǎn)品相比上一款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，利率水平相對(duì)弱一些。其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為PR2，近一個(gè)月年化收益率1.97%(2023.09.07-202.10.07)，成立以來年化收益率2.45%(2021.08.24-2023.10.07)。
“投資者在購(gòu)買現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最常見的用于反映現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益情況的指標(biāo)有兩個(gè)：一是日萬份凈收益，二是七日年化收益率。”對(duì)此，劉帥提醒，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品每日的收益情況會(huì)隨著投資經(jīng)理的操作和貨幣市場(chǎng)利率的波動(dòng)而不斷變化，因此投資者看到的日萬份凈收益和七日年化收益率是有波動(dòng)的，并非一成不變的。
寬貨幣基調(diào)不變
對(duì)于現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，不只是銀行從業(yè)者熱衷于推薦，近期該類產(chǎn)品收益表現(xiàn)較為亮眼，跑出一波上揚(yáng)行情。
普益標(biāo)準(zhǔn)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年10月1日，山東精選20款現(xiàn)金管理產(chǎn)品當(dāng)周七日年化收益率平均值為2.12%，較9月24日當(dāng)周均值環(huán)比上升8BP(基點(diǎn));10月1日當(dāng)周，山東精選20現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益指數(shù)為66.55點(diǎn)，較9月24日當(dāng)周環(huán)比上升2.44點(diǎn)，環(huán)比漲幅3.81%。
具體來看，山東部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品中，2023年10月1日當(dāng)周七日年化收益率均值超過2%的兩款產(chǎn)品均來自青銀理財(cái)，分別是海融財(cái)富·創(chuàng)贏系列“天天開薪”凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃B，以及海融財(cái)富·創(chuàng)贏系列“天天開薪”凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃B，七日年化收益率均為2.05%。
此外，建信理財(cái)“安鑫”(按日)現(xiàn)金管理類開放式凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益水平也較高，七日年化收益率達(dá)1.90%;交銀理財(cái)穩(wěn)享現(xiàn)金添利理財(cái)產(chǎn)品(5811320002)七日年化收益率1.88%;工銀理財(cái)添利寶凈值型理財(cái)產(chǎn)品XLT1801以及農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品七日年化收益率也均超1.8%;中郵理財(cái)郵銀財(cái)富·理財(cái)寶人民幣理財(cái)產(chǎn)品為1.74%。
“公開市場(chǎng)方面，臨近三季度末，為維護(hù)季末流動(dòng)性平穩(wěn)，央行公開市場(chǎng)操作的力度明顯加大。”普益標(biāo)準(zhǔn)分析師告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，可以看到，9月26日央行開展了1350億元7天期和14天期逆回購(gòu)操作，9月27日央行開展了1750億元7天期和14天期逆回購(gòu)操作，規(guī)模相較于上周明顯提升，以呵護(hù)市場(chǎng)流動(dòng)性，確保資金面平穩(wěn)跨季。值得注意的是，9月19日起，央行重啟了14天期逆回購(gòu)操作。這是自今年1月30日(春節(jié)前)之后，央行再度開展14天期逆回購(gòu)操作，有效提振了市場(chǎng)信心。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，一方面，央行在14天期逆回購(gòu)操作能夠提供跨季資金的首日即開展操作，展現(xiàn)了央行呵護(hù)季末流動(dòng)性平穩(wěn)的積極姿態(tài);另一方面，臨近季末和“十一”長(zhǎng)假，市場(chǎng)對(duì)跨季、跨節(jié)資金需求增加，而市場(chǎng)上長(zhǎng)期限資金供給相對(duì)不足，央行及時(shí)開展14天期操作提前向市場(chǎng)提供跨季、跨節(jié)資金，既有利于增加流動(dòng)性供給，充分滿足金融機(jī)構(gòu)資金需求，也有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，減少預(yù)防性資金需求。
此外，從非現(xiàn)金管理類中低風(fēng)險(xiǎn)1年投資周期產(chǎn)品來看，綜合指數(shù)有所回落，近6月年化收益率多在1%-3.5%之間，不同銀行間產(chǎn)品收益水平差距較大。
面對(duì)接下來的第四季度，理財(cái)產(chǎn)品該如何選購(gòu)?
“整體而言，10月資金面或恢復(fù)供需均衡態(tài)勢(shì)。”普益標(biāo)準(zhǔn)理財(cái)專家給出建議，展望10月，跨季和假期過后資金面短期制約因素或?qū)p退，但由于稅期和月末時(shí)點(diǎn)相距較近，信貸投放大概率延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且地方化債的規(guī)模和落地時(shí)間還可能再添變數(shù)，預(yù)計(jì)10月央行將維持寬貨幣基調(diào)不變，在9月新一輪存款利率調(diào)降和降準(zhǔn)資金釋放的基礎(chǔ)上，維持較強(qiáng)的公開市場(chǎng)操作力度，也可能設(shè)立特殊工具為金融支持地方化債提供相應(yīng)流動(dòng)性支持。
