經(jīng)濟導報記者 劉勇
臨近年底，基金的“降費潮”又拉開了大幕。
近日，明亞基金公告稱，自11月13日起在公司直銷柜臺和網(wǎng)上交易系統(tǒng)申購明亞久安90天持有期債券A時，申購(含定期定額投資)費率為0。而此前交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，自11月9日起，調(diào)整交銀施羅德天利寶貨幣市場基金C類基金份額的銷售服務費費率優(yōu)惠由0.18%/年降至0.01%/年。此外保羅德邦銳興債券E、華潤元大穩(wěn)健債券C等產(chǎn)品的銷售服務費率均為0.1折的“跳水價”。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，基金市場競爭激烈的當下，降低銷售服務費率已經(jīng)成為吸引投資者的一種重要手段。同樣，降費是大勢所趨，基金公司不管主動還是被動都需要降費。“但如果基金公司只是單純地通過降低銷售服務費率來吸引投資者，而沒有提供更好的投資回報和優(yōu)質(zhì)服務，那么這種做法很可能對公司發(fā)展造成影響。因此，降費后基金公司為保持盈利能力和吸引投資者，也會推出有特色的基金產(chǎn)品。”濟南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔分析說。
擎起降費大旗
“11月以來，多家基金公司發(fā)布旗下部分基金新增代銷機構(gòu)及參與其費率優(yōu)惠活動的公告，同時，更有基金公司直銷渠道費率優(yōu)惠直接降至不收取費用。”濟南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理韓靜靜在接受經(jīng)濟導報記者采訪時表示，“東方紅資管、長城基金、華商基金等近10家公募基金均公布對旗下基金認/申購費率優(yōu)惠的公告。”
除了認/申購費率優(yōu)惠，一些固收類基金產(chǎn)品銷售服務費率也出現(xiàn)打折。今年下半年以來，已宣布參與基金銷售服務費優(yōu)惠活動的固收類基金產(chǎn)品(不同份額分開計算)超40只，銷售服務費率的平均折扣低至約1.4折。
如匯添富基金公告稱，旗下債券型基金匯添富高息債基金自11月8日起，管理費率由每年0.7%降低至每年0.4%，托管費率由每年0.2%降低至每年0.1%。
德邦基金公告表示，將旗下德邦銳興債券E類基金份額銷售服務費年費率由0.25%調(diào)整至0.0025%，活動時間為2023年8月7日至2024年7月31日。華潤元大穩(wěn)健債券C于9月5日至9月15日，將銷售服務費年費率由0.10%降至0.001%。
此外，德邦銳興債券E、華潤元大穩(wěn)健債券C等產(chǎn)品的銷售服務費率低至0.1折優(yōu)惠；興全天添益貨幣A、交銀天利寶貨幣C、信誠智惠金E等規(guī)模在10億元以上的較大規(guī)模固收產(chǎn)品，近期的銷售服務費也紛紛跌破1折。
除上述產(chǎn)品外，浦銀安盛盛鑫、申萬菱信鑫享穩(wěn)健、浙商匯金聚利一年、人保鑫盛純債等多只固收類基金也都宣布了降管理費的決定，有部分產(chǎn)品管理費降至0.5%/年，也有產(chǎn)品管理費調(diào)低至0.3%/年。
在盧翔看來，此次“降費潮”與7月份證監(jiān)會發(fā)布公募基金費率改革工作安排、引導費率降低有直接關(guān)系。“根據(jù)改革方案，證監(jiān)會擬逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費率，降低主動權(quán)益類基金費率水平，新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%，預計將于2023年底前完成。”盧翔表分析說，“此前一些沒有優(yōu)化調(diào)整基金費率模式的基金，在今年最后1個多月肯定會快馬加鞭進行調(diào)整，以保證在規(guī)定時間內(nèi)完成。”
倒逼基金公司提質(zhì)
“除了響應政策號召，給投資者減負外，同樣也是為了配合營銷。當下市場行情表現(xiàn)欠佳，投資者認購基金熱情降溫，降幅一定程度上有助于提升投資者認購熱情。”韓靜靜表示。
在另外一家銀行的理財經(jīng)理張萍看來，通過“打折”等各種形式讓利于客戶，或可以提升基金投資者“獲得感”。此舉的確能夠增加產(chǎn)品的銷售額，提高基金公司收益和增強競爭力。
張萍告訴經(jīng)濟導報記者，基金管理費、托管費都從基金資產(chǎn)中每日計提，每個工作日公告的基金凈值已扣除相應費用，無須投資者另行支付，因此，基民對相關(guān)費用的感受度不高，但付出的成本卻是實實在在的。
“在市場行情好基金賺錢的時候，基金費率是否合理等問題并不明顯，但在市場波動時，基金虧錢的時候問題就突顯出來了。”張萍解釋說，“由于我國基金公司的盈利模式是收取固定管理費。因此，當基金開始虧錢的時候，基金公司旱澇保收依舊賺錢，‘基金公司賺錢，基民不賺錢’的矛盾較為突出，降費則有利于緩解這一矛盾。”
經(jīng)濟導報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，降費對消費者來說，感覺不明顯。
“降低管理費多少能帶來一點安慰，但感受不太明顯。”濟南一基金投資者盧靜介紹說，“如果投資基金能賺錢，管理費高低就不那么重要了。畢竟自己吃肉，也得讓基金公司喝湯吧。”
在盧翔看來，降費對消費者是有益的，但需要注意的是，選到對的基金很難，部分基金公司因為各種原因而承壓，“有些基金公司的基金只有一只，因此這樣的基金公司就需要注意了。”盧翔說，“小基金公司不僅管理的基金少，基金份額也不會很高，因此存在基金經(jīng)理離職的風險，同時小份額基金也存在清盤的風險。”
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前共計有30余家基金公司旗下產(chǎn)品不足10只。而且部分產(chǎn)品的規(guī)模不足1億元，在清盤邊緣徘徊。
“不能因為費用低而選擇這種基金公司。”盧翔說，“選擇基金要看基金公司的規(guī)模和以往業(yè)績，同時也要考慮基金經(jīng)理經(jīng)驗、理念、策略等因素，要綜合考量基金經(jīng)理管理年限、歷史業(yè)績、投資風格等。”
“基金公司應該通過產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)服務、提高投研水平來更好滿足客戶，這才是良性競爭，畢竟，基金長期的業(yè)績表現(xiàn)才是給客戶創(chuàng)造價值的核心要素。”盧翔分析說。
在業(yè)內(nèi)人士看來，費率下降在短期內(nèi)雖然有助于提高投資者認購基金的熱情，但拉長周期來看，降費并不足以帶動長期銷量的增長。投資者認購基金的主要目的還是為了理財收益，因此基金收益、基金公司品牌影響力、市場環(huán)境、基金公司服務質(zhì)量等才是提升銷量最核心的因素，也是未來基金公司得以長期發(fā)展的根本。
|
