經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
12月9日，大成基金管理有限公司宣布旗下的大成景寧一年定期開(kāi)放債券型證券投資基金(017311)暫停接受個(gè)人投資者申購(gòu)及基金轉(zhuǎn)換。
實(shí)際上，這并不是個(gè)例。
12月8日共有42只基金暫停申購(gòu)；12月7日共有48只基金暫停申購(gòu)；12月6日，共有37只基金暫停申購(gòu)。
臨近年底，為何基金公司紛紛暫停申購(gòu)?
受訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司暫停申購(gòu)，一方面是為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)行，保護(hù)基金份額持有人利益。“另一方面則是臨近年底，基金經(jīng)理的年度業(yè)績(jī)排位賽已經(jīng)開(kāi)始，年度基金的排名對(duì)基金經(jīng)理也是不小的誘惑。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔分析說(shuō)。
暫停申購(gòu)基金不少
“我定投了3只基金，每個(gè)月的8號(hào)是定投的時(shí)間，可這個(gè)月沒(méi)到8號(hào)就收到了基金公司的通知，暫停申購(gòu)，也不知道啥時(shí)候再放開(kāi)。”12月8日，基民姚娜在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)。
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解，姚娜從2020年就開(kāi)始定投，2022年感覺(jué)不錯(cuò)就加大了定投的額度。“定投資金從剛開(kāi)始的500元到了現(xiàn)在3000元，定投的基金也從1只變?yōu)?只。”
與姚娜經(jīng)歷相似的還有基民秦雅琪，她手頭有筆投資到期，想轉(zhuǎn)投基金，但最終結(jié)果還是購(gòu)買(mǎi)了一筆銀行的短期理財(cái)。
“我的投資經(jīng)理給我推薦了2只基金，看近期的走勢(shì)還不錯(cuò)，可惜的是還沒(méi)等我研究明白，這2只基金均暫停了申購(gòu)。”秦雅琪說(shuō)道。
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶(hù)經(jīng)理張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，最近一段時(shí)間確實(shí)暫停申購(gòu)的基金不少。“具體數(shù)字沒(méi)統(tǒng)計(jì)，但數(shù)百只應(yīng)該是有了，反正我的基金池里差不多有200只暫停了申購(gòu)，占基金池的60%左右。”
張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，此次暫停申購(gòu)的不僅有不少股票型基金，連債券型基金也有暫停申購(gòu)，甚至貨幣型基金也有暫停申購(gòu)。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月8日共有42只基金暫停申購(gòu)(A/C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算)，包括33只債券型基金、4只股票型基金、3只QDII基金、2只混合型基金；12月7日共有48只基金暫停申購(gòu)(A/C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算)，包括21只混合型基金、19只債券型基金、6只貨幣市場(chǎng)基金、2只股票型基金；12月6日，共有37只基金暫停申購(gòu)(A/C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算)，包括28只債券型基金、7只混合型基金、2只股票型基金。
也就是說(shuō)12月6—8日，短短3天的時(shí)間，就有127只基金暫停了申購(gòu)。
12月9日，大成基金管理有限公司宣布旗下的大成景寧一年定期開(kāi)放債券型證券投資基金(017311)暫停接受個(gè)人投資者申購(gòu)及基金轉(zhuǎn)換。12月8日15:00后個(gè)人投資者提交的申購(gòu)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的申請(qǐng)將被視為2023年12月11日的申請(qǐng)，將不予確認(rèn)。
同日，易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健指數(shù)(QDII-LOF)(人民幣份額)A基金(161126)公告稱(chēng)該基金暫停大額申購(gòu)，單日購(gòu)買(mǎi)上限為0.03萬(wàn)元。
資料顯示，易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健指數(shù)(QDII-LOF)(人民幣份額)A現(xiàn)任基金經(jīng)理為宋釗賢，宋釗賢任職970天，任期總回報(bào)為9.03%。
“估計(jì)近期還會(huì)有基金公司宣布旗下的基金暫停申購(gòu)或者暫停大額申購(gòu)。”張萍預(yù)測(cè)。
臨近年底，為何這么多基金公司暫停申購(gòu)?
對(duì)此，盧翔表示，基金公司暫停申購(gòu)的原因很多。
有一類(lèi)封閉式的基金，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)就決定要封閉運(yùn)作，以保證規(guī)模恒定免遭日常申贖的沖擊。另外，開(kāi)放式基金在募集成功后也會(huì)進(jìn)入一段時(shí)間的封閉期，自然也是暫停申購(gòu)的。還有一類(lèi)基金暫停申購(gòu)是因?yàn)檫_(dá)到了份額上限。
例如，11月28日易方達(dá)基金發(fā)布公告，決定自2023年11月29日起暫停易方達(dá)北證50成份指數(shù)基金((017515)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)，暫停申購(gòu)就是因?yàn)榛鸱蓊~達(dá)到了5億份的份額上限。
“保護(hù)持有人利益”
除了上述原因，保護(hù)投資者利益則成為不少基金公司暫停申購(gòu)的理由。
姚娜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，基金公司發(fā)給她的通知明確表示，暫停申購(gòu)是為維護(hù)基金份額持有人利益，保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作。
“簡(jiǎn)單說(shuō)就是為了保業(yè)績(jī)，這一方面有些基金確實(shí)做得不錯(cuò)。”張萍說(shuō)道。
張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，以金元順安元啟為例，2022年該基金啟動(dòng)了多次限購(gòu)調(diào)整，從5萬(wàn)元、1萬(wàn)元、2000元到100元、50元。收益方面，該基金更是表現(xiàn)亮眼，自2017年成立以來(lái)每年均獲正收益，近五年、近三年回報(bào)率分別為187.95%、262.12%，區(qū)間收益均位居同類(lèi)第一。
今年7月，針對(duì)金元順安元啟此前在“巔峰”時(shí)期暫停申購(gòu)，金元順安基金董事長(zhǎng)任開(kāi)宇公開(kāi)表示，“考慮到策略的容量和收益的平衡等情況，金元順安果斷選擇保護(hù)廣大投資者利益，暫停產(chǎn)品申購(gòu)。每一家公募都會(huì)把規(guī)模排名作為一個(gè)重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，但這是否是衡量基金公司發(fā)展好壞最重要的指標(biāo)？至少在金元順安，我認(rèn)為，投資回報(bào)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的可持續(xù)性才是我們首要考慮的因素。”
盧翔告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，如果基金規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快，也會(huì)出現(xiàn)暫停申購(gòu)的情況。在他看來(lái)，基金的規(guī)模也不是越大越好。基金經(jīng)理擅長(zhǎng)管理的基金規(guī)模是有一定范圍的，如果一只基金規(guī)模過(guò)大，不利于基金經(jīng)理的操作，會(huì)影響基金的收益。“比如一個(gè)基金經(jīng)理，他管理的基金規(guī)模上限是10億，而現(xiàn)在基金的規(guī)模達(dá)到了15億，這就超出了他的能力范圍，想要做出好業(yè)績(jī)就會(huì)變得比較困難。因此當(dāng)基金規(guī)模過(guò)大時(shí)，基金管理人會(huì)主動(dòng)暫停基金申購(gòu)，以此來(lái)保護(hù)基金持有人利益，控制基金的資金規(guī)模。”
盧翔告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，此輪暫停申購(gòu)潮還有另外一個(gè)原因，就是年底的基金排名。
“雖然公募基金的管理人對(duì)基金經(jīng)理的考核模式主要以3-5年的業(yè)績(jī)?yōu)橹鳎甑椎呐琶麑?duì)基金經(jīng)理也是不小的誘惑。”盧翔解釋道，“基金年終排名不僅關(guān)乎基金經(jīng)理的‘錢(qián)包’，更關(guān)乎基金公司的聲譽(yù)。對(duì)基金經(jīng)理而言，排名靠前的話(huà)，對(duì)提高自身的知名度和影響力非常有幫助。”
