12月21日，A股大盤探底回升，創業板指領漲，全天大漲1.65%。今年以來，資金大幅流入創業板相關ETF，截至12月20日，場內15只跟蹤創業板指的ETF，年內凈流入份額大幅增長119%。
受訪公募基金人士認為，資金大幅流入創業板相關ETF，主要原因是經濟周期、產業周期的回歸。產業周期方面，創業板前兩大權重行業新能源和醫藥產業均有望觸底回升。
新能源行業中，電車銷量同比仍維持正增長，環比也有所回暖，且鋰電中游的業績和庫存的下行周期已接近兩年。中游材料產能過剩、上游資源品大幅降價導致近兩年鋰電中游業績增速持續下行，目前來看，庫存增速已落入負增長區間，產業鏈去庫存可能逐步接近尾聲。醫藥行業中，業績和庫存下行時間已較長，醫療服務庫存已降至歷史低位水平。
創業板ETF受青睞
今年是ETF大年。截至12月20日，ETF上市產品總數858只，較年初增加154只，總規模超過1.7萬億元，較年初增長0.39萬億元。全市場股票型ETF份額自8月以來增長2850億份，約合2995億元資金通過ETF凈流入A股市場。
從資金具體流向來看，寬基ETF頗受青睞。以創業板相關ETF產品為例，據統計，創業板ETF近一月來凈流入超過31億元。易方達創業板ETF今年以來的份額增長了135億份，份額增長147%。華安創業板50ETF今年以來的份額增長了124億份，份額增長113%。
展望后市，興業證券策略團隊指出，隨著明年經濟修復，優質資產的相對優勢有望凸顯，且當前優質資產性價比逐漸提升。以創業板指為例，指數近期滾動市盈率約27倍，處于近3年低分位水平。作為指數配置工具，ETF具有費率更低、交易更便捷的特征，創業板ETF在同類產品里規模領先、流動性優秀。
創業200指數中小盤風格鮮明
除創業板ETF之外，創業板相關的ETF還有創業200ETF、創業板綜ETF等。創業板投資工具日益豐富，助力投資者布局創業板。
創業200指數定位中盤寬基指數，反映創業板市值規模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。與創業板現有寬基指數相比，創業200指數的中小盤風格鮮明，與現有的創業板寬基指數形成互補。創業200指數聚焦我國產業升級發展方向新興產業，成長屬性明顯。創業200指數主要權重板塊為計算機、醫藥、電子行業，權重合計超過60%，集中度相對較高。
從投資收益看，創業200指數自基日以來年化收益率為11.16%，整體優于中證500、萬得全A等寬基指數以及創業板綜、創業板指、創業板50指數。
創業板綜指專精特新特征突出
創業板綜合指數也是創業板明星指數，反映了在創業板上市全部股票的價格表現。一位頭部公募人士表示，創業板綜合指數樣本股更偏小盤股，樣本股的市值均值及中位數分別約63億元、27億元，明顯低于創業板指、創業板50對應水平，在大小盤風格輪動的背景下，更容易走出獨立行情。
值得注意的是，創業板綜合指數持倉分散，龍頭股權重相對更低，指數聚焦醫藥、電力設備及新能源、電子、計算機等行業，但行業分布更均衡，相對弱化了對個別行業景氣度的依賴。
另外，創業板綜合指數“專精特新”特征突出，當前創業板綜合指數涵蓋的專精特新“小巨人”公司超過了400家，在國家政策的持續支持下，這些公司可能迎來快速成長。
在資金大幅流入創業板相關ETF的背景下，公募基金公司也摩拳擦掌，增加相關產品儲備。中國證券報記者了解到，華夏基金自2017年就開始布局創業板板塊的指數基金產品，從最初的大盤寬基到2019年延伸至策略指數。今年產品布局方向進一步拓展至場外指數增強。除此之外，華夏創業板綜合ETF作為儲備產品，處于已批待發狀態，未來將擇機發行。（來源：中國證券報）
