經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)見習(xí)記者 于婉凝
根據(jù)北交所公開發(fā)行并上市信息，溫多利（873809.NQ）于12月25日收到了北交所出具的《受理通知書》，北交所已正式受理公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市的申請。
從IPO進(jìn)展來看，溫多利于2022年12月9日正式進(jìn)入輔導(dǎo)階段，擬申請北交所上市，公司整個輔導(dǎo)期持續(xù)了一年，2023年12月11日，公司在聯(lián)儲證券的輔導(dǎo)下，已通過山東證監(jiān)局的輔導(dǎo)驗(yàn)收；2023年12月13日，公司向北交所報(bào)送了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市的申報(bào)材料；2023年12月25日，北交所已正式受理公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市的申請。
募資擬用于項(xiàng)目建設(shè)
根據(jù)招股說明書，溫多利是一家中外合資企業(yè)，公司注冊地位于山東省德州市，公司自成立以來一直專業(yè)從事功能性遮陽材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報(bào)告期內(nèi)，公司的主要產(chǎn)品有陽光面料和涂層面料兩大類，主要作為下游成品窗飾制造企業(yè)生產(chǎn)過程中所需的原材料，廣泛應(yīng)用于建筑內(nèi)外遮陽領(lǐng)域，部分用作戶外用品的生產(chǎn)。公司與亨特、美國春天、優(yōu)萊澳洲等國內(nèi)外知名窗飾企業(yè)均建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，積累了豐富的高端客戶資源。
公開資料顯示，2022年11月1日，溫多利掛牌新三板并進(jìn)入創(chuàng)新層，掛牌同時定向發(fā)行股票200萬股，融資1200萬元。
從發(fā)行情況來看，溫多利本次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過1800萬股，擬募集資金1.32億元，其中1.2億元投入“年產(chǎn)280萬平方米高效節(jié)能綠色建筑遮陽材料生產(chǎn)線項(xiàng)目”，1200萬元用于補(bǔ)充流動資金。
溫多利方面表示，本次發(fā)行募集資金到位后，若實(shí)際募集資金凈額少于以上項(xiàng)目所需資金總額，則不足部分由公司通過自有資金或其他方式自籌解決；若本次實(shí)際募集資金凈額超出上述項(xiàng)目需求，超出部分將由公司投入與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的日常經(jīng)營活動中，或根據(jù)當(dāng)時有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺的最新監(jiān)管政策規(guī)定使用。截至2023年10月31日，募集資金投資項(xiàng)目已投入445.40萬元，主要用于支付項(xiàng)目工程進(jìn)度款等費(fèi)用。
溫多利在招股書中稱，“由于遮陽面料的國際國內(nèi)競爭較為激烈，國際市場進(jìn)一步開拓的難度增大，國內(nèi)市場則由于公司起步較晚且價格高于同類產(chǎn)品，銷售規(guī)模難以快速擴(kuò)大，如市場開拓情況無法匹配公司規(guī)模擴(kuò)張的計(jì)劃，則公司的發(fā)展速度將會受到一定的影響。 ”那么，公司產(chǎn)品價格為何高于同類產(chǎn)品？公司上市想法是否與行業(yè)競爭形勢激烈有關(guān)？12月26日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次撥打溫多利的投資者聯(lián)系電話，但至截稿一直無人接聽。
前三季度營收凈利雙增
從溫多利的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，Window Answers持有公司54.73%的股份，為公司的控股股東；優(yōu)萊有限持有公司31.67%的股份；德州新澳及德州華明為員工持股平臺，分別持有公司7.58%及2.02%的股份。公司實(shí)際控制人為ZHAO GUO HUA、ZHU SHU WEN夫婦。
據(jù)悉，Window Answers 除持有溫多利股份外，無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，與公司主營業(yè)務(wù)之間不存在相同或相似情形；優(yōu)萊有限除持有公司股份外，還持有澳大利亞、新西蘭幾家窗簾加工、制造企業(yè)的股權(quán)，其本身不再從事具體經(jīng)營業(yè)務(wù)。優(yōu)萊有限的全資子公司優(yōu)萊澳洲系公司客戶之一，自公司采購遮陽面料在澳大利亞、新西蘭市場銷售。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年度，溫多利實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.53億元、1.71億元、1.73億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為3896.75萬元、3726.87萬元、3161.12萬元。2023年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.37億元，較上年同期增長5.75%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2475.76萬元，較上年同期增長12.99%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2020至2022年度以及2023年1至6月（下稱“報(bào)告期”），公司毛利率分別為44.69%、39.73%、34.63%和39.07%，那么，公司毛利率變動的具體原因是什么？是否受原材料價格波動影響較大？經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次致電溫多利，但至截稿并未聯(lián)系到相關(guān)負(fù)責(zé)人。
值得注意的是，溫多利客戶集中度較高。公司生產(chǎn)的遮陽面料主要在境外銷售，報(bào)告期內(nèi)，溫多利境外銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為91.75%、84.51%、82.83%和81.51%，公司來源于前五大客戶的銷售收入占比分別為76.99%、69.10%、66.52%和69.33%，其中，來自美國春天的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為45.20%、38.72%、28.24%和46.13%。
對此，溫多利表示，公司與客戶建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)聯(lián)系，并不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)合作的產(chǎn)品種類，使合作關(guān)系更趨穩(wěn)固。但若上述主要客戶因特定原因發(fā)生變化，有可能會影響到其與公司合作的深度和廣度，從而對公司產(chǎn)品的境外銷售和當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績造成一定的不利影響。
溫多利方面同時強(qiáng)調(diào)，“公司同行業(yè)可比公司均為上市公司，依靠深厚的財(cái)力支持，投入更多資金用于新工藝、新技術(shù)的研發(fā)，將產(chǎn)業(yè)鏈向下游市場拓展。公司則秉持差異化競爭策略，不斷深化和國外高端客戶的合作，投入更多精力用于行業(yè)新產(chǎn)品的研發(fā)，如TPO陽光面料、大提花遮陽面料和腈綸遮陽面料等。與同行業(yè)可比公司相比，公司保持著較好的盈利能力和持續(xù)增長的潛力，隨著大提花遮陽面料等新產(chǎn)品連續(xù)投入市場，公司有望迎來快速增長的契機(jī)，并將業(yè)務(wù)拓展至戶外遮陽等領(lǐng)域。”
