經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤
魯企IPO排隊上市又有新斬獲。
5月25日，日日順供應(yīng)鏈科技股份有限公司(簡稱“日日順”)和煙臺金潤核電材料股份有限公司(簡稱“金潤股份”)分別在深交所和北交所上會闖關(guān)IPO，但結(jié)果迥異，日日順創(chuàng)業(yè)板IPO順利過會，金潤股份被“暫緩審議”。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，日日順I(yè)PO材料于2021年5月12日被受理，經(jīng)過兩年的漫長等待終于過會，可謂苦盡甘來;而金潤股份申報材料也早在2021年11月12日就被受理，此番未能順利過會，顯示其登陸北交所之路仍任重道遠(yuǎn)。
日日順2年等待終“過會”
25日召開的深交所上市審核委員會2023年第34次審議會議結(jié)果顯示，日日順(首發(fā))符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，這意味著著日日順I(yè)PO終于闖關(guān)成功。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，日日順此番IPO闖關(guān)可謂歷盡磨難，算上上會稿，日日順共發(fā)布了7版招股書，經(jīng)歷了兩輪問詢，4次因財務(wù)資料已過有效期被中止審核，更因保薦人招商證券被證監(jiān)會立案調(diào)查而被中止審核。好在這一切都未影響日日順I(yè)PO過會。
資料顯示，日日順成立于2000年1月，注冊資本59056.45萬元，注冊地址為青島嶗山區(qū)海爾工業(yè)園內(nèi)，海爾集團公司為實際控制人。據(jù)悉，日日順是中國領(lǐng)先的供應(yīng)鏈管理解決方案及場景物流服務(wù)提供商，構(gòu)建并管理了覆蓋全國、送裝同步、到村入戶的稀缺物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，截至2022年12月31日，日日順連接了超過900座倉庫、超過15000條干線運輸線路、近18萬輛運輸車輛以及近5000個服務(wù)網(wǎng)點在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)資源。
根據(jù)羅戈研究的報告，按照2020年的收入，日日順為中國第三大端到端供應(yīng)鏈管理服務(wù)提供商。此外，日日順也是當(dāng)前市場上少有的覆蓋采購、生產(chǎn)制造、線上線下流通渠道、跨境及末端用戶服務(wù)場景的端到端供應(yīng)鏈管理能力的企業(yè)。積累了包括海爾、創(chuàng)維、天貓、宜家、科勒、奔馳、億健、小牛、沃爾瑪、統(tǒng)一等眾多品牌客戶。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，日日順營業(yè)收入分別為140.36億元、171.63億元、168.47億元，實現(xiàn)了9.56%的復(fù)合增長率；凈利潤分別為4.31億元、5.79億元、5.75億元。
此次日日順擬發(fā)行不超過6561.83萬股新股并在創(chuàng)業(yè)板上市，擬募集資金總額27.7億元，分別用于智能物流中心項目、倉儲設(shè)備智能化項目、物流信息物流信息系統(tǒng)數(shù)字化和智能化建設(shè)項目、最后一公里網(wǎng)絡(luò)觸點建設(shè)項目和自營能力提升項目，其中智能物流中心項目將使用募集資金23億元。
日日順表示，其戰(zhàn)略目標(biāo)是成為行業(yè)引領(lǐng)的物聯(lián)網(wǎng)場景物流生態(tài)平臺。
金潤股份業(yè)績、產(chǎn)能利用率被關(guān)注
5月25日被北交所上市委“暫緩審議”的金潤股份，成立于1999年9月，2015年11月變更為股份公司，2016年9月6日在新三板掛牌，公司控股股東、實際控制人為唐忠云，直接持有30.08%的股份，并間接持有0.09%的股份。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，金潤股份主要從事防火封堵材料、防火包覆裝置、非能動保護(hù)裝置等被動防火材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和消防工程的施工及維護(hù)，產(chǎn)品及服務(wù)廣泛應(yīng)用于核電、能源、交通、電信、船舶、建筑等行業(yè)的應(yīng)急防護(hù)領(lǐng)域。經(jīng)過二十余年的經(jīng)營和發(fā)展，金潤股份現(xiàn)已成為國內(nèi)少數(shù)具備自有知識產(chǎn)權(quán)且能提供符合第二代、第三代及第四代核電站防火保護(hù)要求的被動防火材料的高新技術(shù)企業(yè)。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，金潤股份營業(yè)收入分別為15397.12萬元、17182.52萬元、18120.95萬元，毛利率分別高達(dá)63.30%、59.03%、53.17%，凈利潤分別為5175.98萬元、5250.55萬元、4809.35萬元。
按照招股書上會稿，金潤股份擬發(fā)行不超過980萬股(未考慮行使超額配售選擇權(quán))、不超過1127萬股(考慮超額配售選擇權(quán))，發(fā)行底價為18.00元/股，擬募集資金20481.09萬元，其中6781.09萬元用于年產(chǎn)3690噸防火封堵材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目，13700萬元用于補充流動資金。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，在北交所上市委審議會議上，金潤股份業(yè)績下滑、產(chǎn)能利用率與募投項目的合理性與必要性等被重點關(guān)注。
審議意見顯示，金潤股份報告期內(nèi)業(yè)績大幅增長但報告期前虧損、報告期后業(yè)績大幅下滑；報告期內(nèi)收入主要來源于2014年、2015年報批的核電站，2016年-2018年無新批建核電站。上市委要求金潤股份說明未來經(jīng)營業(yè)績是否存在大幅下滑風(fēng)險。
上市委還要求金潤股份詳細(xì)說明并披露：2019年購入兩套防火封堵材料生產(chǎn)設(shè)備卻無法同時運行，使兩套設(shè)備每年僅能發(fā)揮一半的產(chǎn)能相關(guān)決策的合理性；設(shè)計募投項目時，未充分考慮通過改善生產(chǎn)空間、優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高運行效率，從而釋放已有產(chǎn)能的合理性；結(jié)合2023年營業(yè)收入新的預(yù)測情況，對募投項目新增產(chǎn)能、補充流動資金的相關(guān)安排進(jìn)行完善。
為了解金潤股份“暫緩審議”之后的上市工作計劃及安排，經(jīng)濟導(dǎo)報記者5月26日多次致電其投資者聯(lián)系電話，但始終無人接聽。經(jīng)濟導(dǎo)報記者查閱近期上市委審議結(jié)果發(fā)現(xiàn)，業(yè)績問題是上市委現(xiàn)場問詢的重點，具體包括業(yè)績穩(wěn)定性、主營業(yè)務(wù)的可持續(xù)性、獨立持續(xù)經(jīng)營能力等，尤其對業(yè)績波動較大的企業(yè)，詢問的問題更為細(xì)致。此外，研發(fā)投入、核心技術(shù)、關(guān)聯(lián)交易、未決的訴訟等問題，針對不同的企業(yè)也會有所涉及。
