經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
受市場行情影響，今年上半年基金發(fā)行和業(yè)績表現(xiàn)整體低迷，下半年投資該往何處去呢？
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，雖然上半年債基不錯，但并不是首選。下半年可以繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥板塊、人工智能、汽車制造、新能源以及消費板塊，“可以采用‘核心+衛(wèi)星’的策略進(jìn)行投資。”
賣不動的基金
最近一段時間，在某銀行工作的王娟有點郁悶，原本不用怎么上心的基金銷售，讓她很焦慮。
“任務(wù)多而且重，但銷售情況不是很好，壓力比較大。”王娟表示，“以前發(fā)個朋友圈，一天內(nèi)銷售任務(wù)就能完成，現(xiàn)在連著5天發(fā)朋友圈，銷售額能完成一半就很不錯了。”
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理馮超告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，“確實如此，最近一段時間基金銷售陷入低谷。”
“現(xiàn)在有基金出現(xiàn)了因為募集失敗而無法成立的情況。”馮超表示，“該基金首次募集規(guī)模上限為60億元，招募說明書明確，當(dāng)3個月內(nèi)募集金額少于2億元且認(rèn)購人數(shù)少于200人的條件下，可以停止基金發(fā)售。最終，該基金沒能成立。”
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前數(shù)只基金因故無法成立，同時還有多只基金被清盤。此外，近20只持有期混合型基金披露了延長募集期的公告，如景順長城融景瑞利一年持有混合的募集截止日，由原定的5月31日延長至7月7日。
濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司高級資產(chǎn)規(guī)劃師楊一楠認(rèn)為，目前持有期混合型基金相較于一般開放式混合基金，在代銷渠道的受歡迎程度較低。
“一般市場處于低迷時，新基金不好發(fā)，而此時往往是市場低點，新基金低點入市更容易做出長期超額收益。”楊一楠表示，“和炒股一個道理，當(dāng)多數(shù)人都關(guān)注股市時，就該收手了；當(dāng)多數(shù)人都不關(guān)注股市時，就該出手了。”
但楊一楠表示，投資者也應(yīng)量力而行，考慮自身風(fēng)險承受能力。
醫(yī)藥板塊還有機(jī)會
“上周，客戶經(jīng)理建議我把手里的基金全部贖回，換個賽道。”“基民”崔欣接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時表示，“客戶經(jīng)理認(rèn)為，我持有的基金收益不錯，達(dá)到55%左右，可以考慮贖回。正好我對投資收益也挺滿意，就聽從了客戶經(jīng)理的建議。”
對于未來將申購哪只基金，崔欣表示，還要和客戶經(jīng)理進(jìn)行溝通，“雖然我比較看好醫(yī)藥板塊，但有些基金漲幅太高了，擔(dān)心被套。”
馮超告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，雖然醫(yī)藥板塊近期迎來一波反彈，但目前看，板塊整體仍處于較低位置，具備配置性價比，值得長線投資。“今年上半年，生物醫(yī)藥板塊頗受機(jī)構(gòu)青睞，多只醫(yī)藥主題基金年內(nèi)收益表現(xiàn)突出。不少醫(yī)藥板塊的基金今年收益率都在10%以上，高的能達(dá)30%-40%。”
“不過，我覺著醫(yī)藥板塊還是有機(jī)會的。”馮超表示，“一方面是人口老齡化帶來的投資機(jī)會，另一方面是我國高端醫(yī)藥需求增長帶來新的機(jī)會。”
對于馮超的說法，楊一楠表示贊同。
“我也看好這個板塊，主要看好創(chuàng)新這條線，不管是醫(yī)療器械還是新醫(yī)藥。此外，醫(yī)藥板塊的估值也處于底部。”楊一楠認(rèn)為，長期而言，醫(yī)藥行業(yè)還有機(jī)會，隨著人口老齡化程度的不斷加深，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的作用不可或缺，以發(fā)展觀來看，醫(yī)藥主題是除了消費、高科技領(lǐng)域之外最容易產(chǎn)生增長點的，而且人口眾多，老齡化的速度較快，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的重要性不言而喻。
債基并非首選
“我覺著手中的債券型基金就不錯，準(zhǔn)備再投一部分。”基金投資者張海鵬將債券型基金和貨幣基金作為投資首選。
張海鵬告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，此前他手中只有一小部分債券型基金，沒想到今年市場表現(xiàn)還不錯。
“準(zhǔn)備再投一部分債基，留出一部分錢來投貨幣基金。”張海鵬說，“畢竟債基和貨幣基金今年表現(xiàn)都不錯，有些能達(dá)到2%的收益率。雖然收益不是很高，但起碼是正收益，總比虧錢好。”
不過，楊一楠并不建議過多投資債基。他認(rèn)為，從基本面上看，債基不支持收益率大幅上行，貨幣政策也不會主動收緊，這制約了債券市場調(diào)整空間。
“如果個別時點市場出現(xiàn)超預(yù)期的大幅調(diào)整，則是一個機(jī)會，可以適當(dāng)參與波段行情。”楊一楠說。
華寶證券表示，純債基金部分，建議選用中長期純債型基金作為底倉配置，整體思路以票息策略為主、輔以波段操作。
在馮超看來，投資者可以采用“核心+衛(wèi)星”的投資策略，將資產(chǎn)分為兩部分，一部分以債基或者固收+類基金為核心重點，獲得基礎(chǔ)收益；另一部分以其他類投資方式，小倉位博取超額收益。
“個人感覺，除了醫(yī)藥板塊，人工智能是接下來最值得重視的方向。”楊一楠說，“人工智能的更新和迭代速度在不斷加快，往后會看到越來越多的超預(yù)期應(yīng)用和創(chuàng)新。”
“除了上述可以關(guān)注的幾個方向，汽車制造、新能源、消費板塊、科技創(chuàng)新都有一定機(jī)會。”楊一楠建議，“投資者在投資前一定要做好功課，了解要投的基金類型和投資方向。堅持長期投資信念，遠(yuǎn)離市場短期誘惑，這樣有助于最終收益的提升。”
