經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 戴岳
“最近我手里一只基金漲了，現(xiàn)在微利，等它賺8000元，我就賣掉。”投資者馬杰說對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者說，“這只基金我已經(jīng)拿了3年了，能不賠錢賣出，我就心滿意足了。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，隨著基金賺錢難度加大，投資者參與基金投資的意愿大幅降低。隨之而來的是，公募基金清盤迎來“小高潮”。
截至7月30日，今年以來已有159只基金清盤，相較去年同期增加了46%。海富通基金、申萬菱信基金、博時基金、中銀基金等基金公司年內(nèi)清盤基金數(shù)量均超過5只。基金公司開始從避諱清盤轉(zhuǎn)向主動清盤。
清盤基金數(shù)量同比上漲
7月27日，申萬菱信基金發(fā)布《申萬菱信基金管理有限公司關(guān)于申萬菱信安鑫回報靈活配置混合型證券投資基金基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告》。公告稱，申萬菱信安鑫回報靈活配置混合基金截至7月26日日終，已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的終止條款，該基金于7月27日進(jìn)入清算程序，無需召開基金份額持有人大會。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者看到，申萬菱信安鑫回報靈活配置混合基金成立于2015年4月，是運(yùn)作超過8年的老產(chǎn)品，規(guī)模最高時曾接近30億元。截至今年二季度末，該基金規(guī)模僅剩0.18億元。
無獨(dú)有偶。同一天，景順長城泰申回報基金也因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元人民幣而觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，從而進(jìn)入清算程序。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至7月30日，今年以來已有159只基金清盤，而去年同期為109只，同比增幅達(dá)46%。159只清盤基金有7家機(jī)構(gòu)的清盤基金數(shù)量超過5只，其中數(shù)量最多的是海富通基金，清盤基金數(shù)量為9只。
一位業(yè)內(nèi)私募人士對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不理想、基金產(chǎn)品同質(zhì)化都是老基金清盤的原因。在費(fèi)率下調(diào)的行業(yè)背景下，基金的經(jīng)營難度加大，更需要在產(chǎn)品競爭上做文章。
保護(hù)投資者利益
7月28日，東吳基金發(fā)布《關(guān)于東吳中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告》，自2023年7月28日起進(jìn)入基金財產(chǎn)清算程序。公告稱，截至2023年7月27日日終，本基金基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個工作日低于5000萬元。根據(jù)《基金合同》的上述約定，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同并依法履行基金財產(chǎn)清算程序，無需召開基金份額持有人大會。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，在今年清盤的159只基金中，有61只是因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤，余下98只均是“持有人大會表決通過”。7月共有23只基金清盤，“觸發(fā)合同終止條款”的高達(dá)19只，僅有4只是“持有人大會表決通過”。
業(yè)內(nèi)人士表示，主動清盤往往是由于產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、競爭激烈，為了保護(hù)投資者利益同時提升公司資源的傾向性，將更多投研、營銷、宣傳精力集中在更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品上，基金公司會采取主動清盤。
此外，隨著主流寬基ETF同質(zhì)化競爭加劇，行業(yè)主題ETF賽道加速布局和內(nèi)卷，今年清盤的基金類型主要以偏權(quán)益類的基金為主。據(jù)統(tǒng)計，截至7月28日，今年清盤的股票ETF或ETF聯(lián)接產(chǎn)品達(dá)31只（清盤的ETF聯(lián)接基金有14只），而去年同期僅11只。這些ETF清盤的主要原因是規(guī)模持續(xù)低于5000萬元，觸發(fā)了基金清盤條件。
興業(yè)研究宏觀團(tuán)隊認(rèn)為，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)模基金以及運(yùn)營不善的基金公司。其次，清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展。但是對個人投資者而言，持有的基金被清盤無疑影響了投資體驗。
