經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 杜海
山東華鵬(603021.SH)收購海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)及募集配套資金事項，有了新進(jìn)展。8月23日，山東華鵬披露了多個公告，其中包括申請恢復(fù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核的公告。這意味著，山東華鵬重大重組事宜再度重啟。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者查詢最新的財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，作為山東華鵬此番擬置入資產(chǎn)，赫邦化工近年來的業(yè)績波動較大；與此同時，自2017年至今，山東華鵬的扣非凈利潤已連續(xù)六年虧損，公司能否借重組順利轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)經(jīng)營狀況與資產(chǎn)狀況的有效改善，還需時間給出答案。
赫邦化工上半年僅盈利0.12億元
據(jù)悉，山東華鵬擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)。在實施上述發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的同時，公司將采用詢價方式向不超過35名（含35名）的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。
從時間線來看，2023年4月28日，公司收到上交所出具的受理通知，上交所依據(jù)相關(guān)規(guī)定對公司報送的重組上市并募集配套資金的申請文件進(jìn)行了核對，認(rèn)為該項申請文件齊備，決定予以受理并依法進(jìn)行審核；5月19日，公司收到上交所審核問詢函；6月30日，公司申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上交所中止本次交易審核。
截至目前，公司已按照相關(guān)規(guī)定完成本次交易的加期審計及申請文件的更新工作，并向上交所提交了恢復(fù)審核的申請文件。8月23日，山東華鵬收到上交所恢復(fù)審核的通知。
根據(jù)山東華鵬此前披露的交易草案，公司擬收購海科控股持有的赫邦化工100%股并定增募集配套資金，赫邦化工100%股權(quán)的交易價格為11.24億元，其中股份支付部分為10.12億元，現(xiàn)金支付部分為1.12億元。山東華鵬購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價格為4.70元/股，發(fā)行數(shù)量為21521.30萬股。
“海科控股似乎希望山東華鵬專心搞化工，在這一背景下，此前盈利的地理信息板塊也被徹底剝離。在完成赫邦化工的置入、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的對外處置后，山東華鵬的主營業(yè)務(wù)也將由玻璃制造與地理信息產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)闊龎A、環(huán)氧氯丙烷與鹽酸羥胺等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并向新能源、新材料方向布局發(fā)展。”一位接近海科控股的人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者。
最新經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，赫邦化工2020年至2022年度及2023年1-6月分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元、12.26億元、14.63億元和5.67億元，對應(yīng)凈利潤分別為0.19億元、1.58億元、1.52億元、0.12億元。不難看出，其經(jīng)營業(yè)績波動較大。
那么，充滿不確定性的化工板塊能否成為山東華鵬新的利潤增長點？赫邦化工的置入，能否從根本上改善公司的盈利能力？8月24日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者撥通了山東華鵬董秘辦的電話，公司證券事務(wù)代表孫冬冬對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，“公司目前正在轉(zhuǎn)型與重組的過程中，相關(guān)事項及進(jìn)展，請關(guān)注公司披露的公告。”
加速盤活資產(chǎn)助力公司轉(zhuǎn)型
山東華鵬8月4日公告，2023年上半年實現(xiàn)營收2.73億元，同比下降15.01%；凈虧損1.10億元，同比虧損擴(kuò)大（上年同期為虧損9510.62萬元）。公司解釋，上半年公司業(yè)務(wù)開展期間，生產(chǎn)使用的礦產(chǎn)資源、大宗原輔材料等價格整體仍保持較高水平，產(chǎn)品成本較高，加之下游市場不景氣，銷售量價雙雙受限，公司盈利能力依然較弱。
在2022年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.68億元，同比下降10.33%；歸母凈利潤虧損3.80億元，上年同期虧損3.65億元；扣非凈利潤虧損4.12億元，上年同期虧損3.61億元。截至2022年末，公司合并報表的資產(chǎn)負(fù)債率為77.91%。
2020年至2022年度，公司扣非后凈利潤分別為-8972.95萬元、-3.61億元與-4.12億元。另據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者統(tǒng)計獲悉，自2017年至今，山東華鵬的扣非凈利潤已連續(xù)六年虧損。
資料顯示，山東華鵬為日用玻璃行業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售玻璃器皿產(chǎn)品和玻璃瓶罐產(chǎn)品，后來還涉足地理信息產(chǎn)業(yè)。面對并不樂觀的業(yè)績，山東華鵬在相關(guān)財報中坦言，公司正著力推進(jìn)重大資產(chǎn)重組并履行審批程序，重組完成后，公司將實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)營狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。
業(yè)績羸弱的山東華鵬，于去年底迎來實控人易主。2022年10月，海科控股與山東華鵬股東張德華簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓后者持有的山東華鵬7785.31萬股股份。交易完成后，山東華鵬的控股股東變更為海科控股，實際控制人變更為楊曉宏。
海科控股是山東省內(nèi)知名石油化工企業(yè)，在2022中國民營企業(yè)500強(qiáng)中，海科控股以701.32億元的營收位列第136位，在上榜山東企業(yè)中位列第11位。隨著海科控股的入主，主營玻璃制品的山東華鵬正在向化工領(lǐng)域轉(zhuǎn)型——海科控股擬將旗下赫邦化工100%股權(quán)置入上市公司，并置出現(xiàn)有資產(chǎn)。而山東華鵬也在加快處置閑置、低效及無效資產(chǎn)，以求盤活資產(chǎn)、回籠資金，助力公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。
赫邦化工主營業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。楊曉宏曾表示，赫邦化工具有較強(qiáng)盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿ΑＲ环矫妫葔A行業(yè)在能耗雙控、新增產(chǎn)能受限的背景下，下游需求總體增加，發(fā)展前景較好；另一方面，赫邦化工具有區(qū)位優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量與品牌優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，客戶廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業(yè)。
“燒堿作為基礎(chǔ)化工產(chǎn)品，其上游原料供應(yīng)和下游消費需求會呈現(xiàn)一定的周期性波動，這可能導(dǎo)致赫邦化工未來的經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性不足。此外，主要原材料甘油的價格也波動較大，這也會在一定程度影響其業(yè)績穩(wěn)定性。”南方一家券商的基金經(jīng)理嚴(yán)鵬對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者分析說。
從二級市場來看，近兩個月以來，山東華鵬的股價一直在5元/股左右徘徊。截至8月24日下午收盤，公司股價收于5.20元/股，當(dāng)日跌幅1.70%，總市值為16.64億元。
