經濟導報記者 石憲亮
2023年12月15日，深交所上市委審議通過了江蘇中潤光能科技股份有限公司（下稱“中潤光能”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請。
中潤光能主營業(yè)務為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產和銷售。此次IPO，中潤光能計劃發(fā)行新股不超過4001萬股，擬募集資金23億元，將用于年產8GW高效光伏電池項目（二期）、補充流動資金項目，保薦機構為海通證券。
經營業(yè)績和財務內控規(guī)范被問詢
據(jù)深交所網站披露，上市委會議現(xiàn)場主要問詢了中潤光能的經營業(yè)績和財務內控規(guī)范兩個問題。
經營業(yè)績方面，根據(jù)中潤光能申報材料，發(fā)行人主營業(yè)務為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產和銷售。報告期內（2020年、2021年、2022年、2023年1-6月）發(fā)行人營業(yè)收入分別為25.33億元、50.89億元、125.52億元、107.69億元，凈利潤分別為1.24億元、-1.96億元、8.34億元、9.34億元，主營業(yè)務毛利率分別為12.56%、5.28%、14.11%、15.00%。
上市委要求中潤光能：結合硅片價格走勢、行業(yè)發(fā)展周期、主要技術路線、自身競爭優(yōu)劣勢等，說明報告期內經營業(yè)績波動較大的原因及合理性，未來業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。
財務內控規(guī)范方面，根據(jù)中潤光能申報材料，報告期內，發(fā)行人曾經存在轉貸、不規(guī)范票據(jù)使用、個人卡收支款項、與第三方進行資金拆借、被實際控制人及其關聯(lián)方占用資金等財務內控不規(guī)范情形。
上市委要求中潤光能：（1）說明上述財務內控不規(guī)范情形的原因，是否存在體外資金循環(huán)的情形；（2）說明資金占用對發(fā)行人內控制度有效性是否構成重大不利影響，發(fā)行人對上述財務內控不規(guī)范情形整改和規(guī)范情況；（3）說明相關內控制度是否健全有效。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。
與供應商交易金額存矛盾，關聯(lián)關系復雜
中潤光能在招股書中披露，2023年1-6月公司向雙良節(jié)能采購硅片金額為8.45億元，在當期的前五大供應商中雙良節(jié)能位列第三。
雙良節(jié)能2023年10月4日發(fā)布的《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券2023年跟蹤評級報告》顯示，中潤光能是雙良節(jié)能2023年1-6月主要客戶之一，當期雙方交易金額為6.62億元。
對比可見，雙良節(jié)能披露的交易額與中潤光能招股書中披露的8.45億元存在1.83億元的巨大差異。
對此，中潤光能回復經濟導報記者稱，雙良節(jié)能披露的口徑為該公司直接向中潤光能銷售的金額，而中潤光能披露的口徑為向雙良節(jié)能及供應鏈融資中間商采購的金額。
此外，中潤光能的諸多供應商也存在“身份特殊”的情況。其中，向中潤光能提供鋼材的新長鋼為中潤光能實控人龍大強、孟麗葉間接持股100%的企業(yè)；為中潤光能提供鋁邊框的中倫光伏、供應化學品及污泥處理的中倫環(huán)保為中潤光能實控人龍大強的弟弟龍寧實際控制的企業(yè)。
而向中潤光能提供物流服務的鴻達運輸為龍大強關系密切的家庭成員之外的其他親屬周瑜實際控制的企業(yè)；中俊物流為周瑜配偶持股100%的公司。
此外，向中潤光能提供包材的亦騁商貿在注銷前為鄧允禮持股100%，系代中潤光能副總經理孟百順持有；鑫亦順是孟百順的配偶張丹丹持有100%股權的企業(yè)。
諸多投資項目與招股書不符，信披真實性存疑
公開資料顯示，2020年2月，宿遷市重大產業(yè)項目集中開工活動舉行，其中，總投資超100億元的龍恒新能源項目最受關注。該項目由中潤光能前身中潤有限投資興建，計劃總投資102億元。
2020年9月，中潤光能子公司宇輝光伏總投資近10億元，目前1.5GW電池組件設備已完成安裝調試。該項目投產后，年產值可達45億元，利稅預計達2億元，吸納500名工人就業(yè)。
2022年4月，中潤光能子公司中潤徐州銅山高新區(qū)基地電池項目開工儀式舉行，總投資115億元。
2022年7月，中潤光能子公司中潤滁州16GW大尺寸高效太陽能電池項目開工儀式在滁州市瑯琊經濟開發(fā)區(qū)舉行，總投資105億元。
與中潤光能招股說明書對比可見，上述多個項目的投資額度以及產能，與招股說明書披露的數(shù)據(jù)存在明顯的差異。
對于公司招股說明書的信息披露是否準確，中潤光能對經濟導報記者回復稱，上述項目的投資額度及產能系公司與當?shù)卣献鞯某醪絽f(xié)商并簽署的相關協(xié)議，在實際協(xié)議執(zhí)行過程中，公司及當?shù)卣陧椖慨a能建設進程及行業(yè)發(fā)展動態(tài)，對實際項目建設進行調整。相關投資項目或投資協(xié)議在招股說明中已全部進行披露，實際建設產能及投資額未超過合同約定。
