未曾在新三板市場進行股票增發的創新層魯企賽瓦特（874439.NQ），也要“嘗鮮”定增募資了。
10月16日，中泰證券披露關于賽瓦特股票定向發行的推薦工作報告稱，賽瓦特擬發行股票不超過2000萬股，價格區間為3.29元至4.00元/股，募集資金總額范圍為6580萬元至8000萬元，所募集的資金擬用于補充流動資金（具體用途為支付供應商采購款）。但截至目前，本次發行尚未確定具體的發行對象。
經濟導報記者獲悉，賽瓦特控股股東為濟寧鑫科，實際控制人為濟寧市財政局，本次股票發行已履行國資主管部門審批、核準或備案等程序。在受訪人士看來，該公司此番擬募資不超過8000萬元補充流動資金，在一定程度上說明其訂單充足、業務規模可觀。
中標多個大型項目標的
賽瓦特所屬行業為電氣機械和器材制造業，主營業務為發電機組的研發、生產和銷售，位于濟寧市高新區黃屯鎮。公司自2024年4月2日在全國股轉系統掛牌以來，未進行過股票發行。
“本次發行屬于發行對象不確定的發行，發行對象需為符合《公司法》《投資者適當性管理辦法》等規定的合格投資者。公司在冊股東數為5名，本次定向發行新增股東預計不超過10名。”賽瓦特方面表示，公司將結合自身發展規劃，并根據相關規定進場公開征集投資者后，由公司董事會與潛在投資者溝通確定具體發行對象及其認購數量。公司承諾，公司將與發行對象簽訂包含風險揭示條款的認購協議，本次股票定向發行不會采用廣告、公開勸誘、公開路演、詢價等方式確定發行對象。
經濟導報記者注意到，作為濟寧國投的間接控股子公司，賽瓦特此次增資行為由濟寧國投審批。此外，根據國有資產交易的相關規定，本次定向發行需通過產權機構公開征集投資方。2024年9月19日，山東產權交易中心及濟寧市公共資源交易服務中心發布了公司增資擴股的預披露公告，預披露公告期間為2024年9月19日至10月21日（共20個工作日）。
知情人士介紹，賽瓦特將結合自身發展的規劃和實際需求，以優先選擇了解公司業務及行業未來發展趨勢，與公司戰略規劃匹配度較高，認同公司發展理念，愿意與公司長期協同發展、互利同贏的投資者為原則，綜合考慮認購數量、認購對象的類型、認購對象履行程序的完備性、認購對象資金來源等確定最終發行對象，具體范圍包括符合前述要求的外部投資機構、自然人合格投資者、上下游業務合作機構等。本次股票發行的潛在投資者不包含公司主辦券商以及公司董事、監事、高級管理人員，公司將在與潛在投資者充分磋商的基礎上，積極爭取符合上述發行對象選取策略的投資者。
賽瓦特稱，公司本次股票定向發行所募集的資金擬用于補充流動資金，有利于公司在發電機組領域的戰略布局，拓展各項業務規模，滿足公司日常經營需要，實現增強公司資金實力、優化公司財務結構以及降低企業經營風險的目的。本次定向發行后，公司股東持股比例將發生變化，公司控制權不會發生變化，公司控股股東仍為濟寧鑫科，實際控制人仍為濟寧市財政局。
擬募集巨資進行補流的賽瓦特，訂單情況如何？據公司方面透露，2023年、2024年上半年，公司中標多個大型項目標的，單個訂單金額在幾千萬元至上億元不等，目前公司全力拓展海內外市場，預計未來訂單持續穩定，公司后續業務規模將持續擴大。此外，根據公司初步測算，保守估計，公司未來三年流動資金需求共計15887.71萬元，因此本次募集資金可以較大程度滿足未來公司的流動資金需求，緩解經營過程中的資金壓力，增強資本實力，為公司后續日常業務發展和研發創新提供支持。
業績呈現持續增長態勢
今年6月6日，賽瓦特發布的一則收購報告書顯示，濟寧市政府通過國有股權行政劃轉，使得公司實際控制人發生變更，由濟寧市國資委變更為濟寧市財政局。“本次收購是為了響應和貫徹濟寧市政府決策部署，由濟寧市政府授權市財政局集中統一履行市級國有金融資本出資人職責，依法依規享有參與重大決策、選擇管理者、享有收益等出資人權利。”此前，濟寧當地一位政府部門的人士告訴經濟導報記者。
作為國家級高新技術企業，賽瓦特的業績近幾年呈現持續增長態勢。
財務數據顯示，2021年度至2023年度，公司分別實現營收3.35億元、3.52億元和4.32億元，分別實現凈利潤812.19萬元、1813.94萬元和3729.64萬元，收入和利潤規模均呈增長趨勢。2024年上半年，公司實現營收2.13億元，實現凈利潤1783.15萬元。
公司2023年度毛利率為16.52%，同比提升3.85個百分點，主要原因系公司2023年新中標單個發電機組項目收入規模較大，該項目毛利率高于公司主要產品平均毛利率。2024年上半年，公司毛利率為17.62%，與2023年度差異不大。
公司2021年至2023年平均營業收入為3.73億元，公司2023年營業收入同比增長22.82%；隨著公司業務規模的不斷擴大，主要材料等采購支出款也將相應增長，預計公司2024年及后續日常運營的資金壓力也將進一步加大，公司急需補充流動資金。本次募集資金完成后，公司總資產和凈資產規模均有所提高，新增現金資產有利于公司擴大生產規模，增強綜合競爭力，為公司后續發展帶來積極影響。
值得注意的是，發電設備制造行業當前處于高速發展階段，行業內企業數量逐年增加，市場競爭日趨激烈。“隨著全球范圍內儲能新技術的崛起，行業迎來新的發展機遇，吸引了各類社會資本進入，未來可能有更多具有新能源發電研發能力的公司參與到行業中來，從而加劇該行業的市場競爭。”華北地區一家券商的業務經理郝慶對經濟導報記者分析說。
“公司已經與國際知名柴油發動機制造企業、知名發電機制造企業形成了良好的戰略合作伙伴關系，能夠保證原材料的長期穩定供應。”賽瓦特方面表示，公司所處的行業具有典型的規模經濟特征，并呈現出規模效應遞增的特點，只有規模化經營才能有效降低經營成本、抵御市場風險。若公司能抓住發展機遇，迅速擴大規模，將在激烈的市場競爭中占據有利地位。此外，公司將聚焦新市場賽道，發揮差異化競爭優勢，擴大生產規模，降低運營成本，以應對市場競爭加劇風險。
（大眾新聞·經濟導報記者 杜海）
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