近期，A股市場整體保持活躍態(tài)勢，兩融余額持續(xù)攀升。截至11月6日，滬深北三大交易所兩融余額已超1.76萬億元。其中，作為觀察市場資金情緒的“風(fēng)向標(biāo)”之一，融資余額連續(xù)兩日單日增加逾200億元，在一定程度上體現(xiàn)出增量資金持續(xù)入市的態(tài)勢。A股最新融資余額已高達(dá)1.75萬億元，為2021年9月以來的最高水平。
隨著兩融余額的水漲船高，兩融余額規(guī)模已升至近年較高的水平。不過與歷史高值區(qū)域相比，仍有較大的距離。數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，兩融余額曾超過1.9萬億元。兩融余額的峰值出現(xiàn)在2015年6月，最高達(dá)2.27萬億元。
融資余額的增加是兩融余額增加的主因。從單日融資買入額的變化情況來看，隨著9月底和10月初投資者持續(xù)入場，融資資金活躍度也一度陡升。10月8日單日融資買入額一度突破4000億元，達(dá)到4064億元，創(chuàng)下歷史新高，此后單日融資買入額有所回落，但仍處于近年較高水平，11月6日單日融資買入額為2897億元。
數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金已連續(xù)7周呈現(xiàn)凈買入態(tài)勢，且近6周的凈買入金額均在300億元以上，成為市場重要的增量資金來源。在此期間，融資余額不斷攀升，于11月4日突破1.7萬億元大關(guān)。11月4日至6日，融資余額已經(jīng)連續(xù)3個交易日持續(xù)增加。其中，11月5日和6日的單日增加額均超200億元。
分行業(yè)看，融資余額連升的態(tài)勢下，申萬所屬的31個行業(yè)中，融資余額增加的共有30個行業(yè)。非銀金融行業(yè)融資余額增加最多，其間融資余額增加111.2億元，融資余額增加居前的行業(yè)還有電子、計算機(jī)等。以幅度進(jìn)行統(tǒng)計，非銀金融行業(yè)融資余額增幅最高，達(dá)6.86%，其次是汽車、家用電器，增幅分別為6.63%、5.60%。
個股方面，融資余額連升期間，65.16%的標(biāo)的股融資余額出現(xiàn)增長，99只個股被融資客大幅加倉，融資余額增幅超50%。融資余額增幅超50%的個股中，所屬機(jī)械設(shè)備行業(yè)的個股最多，共有19只個股上榜；其次是汽車、電力設(shè)備行業(yè)，分別有11只、10只個股上榜。
杠桿資金持續(xù)做多的背后，融資客群體正在不斷壯大。中國證券金融股份有限公司公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，兩融市場中的個人投資者數(shù)量為709.42萬名，較9月24日增加近12萬名；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為52586家，較9月24日增加了465家；11月6日參與交易的投資者數(shù)量為62.11萬名，較9月24日增加36萬名。
國泰君安提醒投資者，融資融券交易與普通證券交易不同，具有財務(wù)杠桿放大效應(yīng)，投資者雖然有機(jī)會以約定的擔(dān)保物獲取較大的收益，但也有可能在短時間內(nèi)蒙受巨額損失。投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)審慎評估自身的經(jīng)濟(jì)狀況和財務(wù)能力，充分考慮是否適宜參與此類杠桿性交易。
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