量化私募巨頭寧波靈均投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“寧波靈均”)管理的產(chǎn)品為百億級量化私募，截至2月20日，該公司旗下多只產(chǎn)品今年以來回撤超15%。今年以來，寧波靈均名下證券賬戶已多次因異常交易行為被采取書面警示等監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)發(fā)生異常交易行為。
2月20日，滬深交易所同步宣布對靈均投資限制交易并啟動公開譴責(zé)程序。
上交所深交所同時出手
暫停交易并公開譴責(zé)
上交所表示，2月19日，在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:31:00，靈均投資管理的多個產(chǎn)品大量賣出滬市股票合計11.95億元，其間上證指數(shù)短時快速下挫。經(jīng)查明，寧波靈均上述交易違反了《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡稱《交易規(guī)則》)第7.2條第(六)項“通過計算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易，影響本所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”規(guī)定。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對寧波靈均管理的相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)實施暫停投資者賬戶交易的監(jiān)管措施，即暫停相關(guān)產(chǎn)品賬戶在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時啟動對寧波靈均予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分程序。
深交所表示，2月19日，在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:30:42，靈均投資名下多個證券賬戶通過計算機(jī)程序自動生成交易指令、短時間內(nèi)集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，其間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構(gòu)成了《深圳證券交易所交易規(guī)則》第6.2條第六項規(guī)定的異常交易行為。
今年以來，寧波靈均名下證券賬戶已多次因異常交易行為被深交所采取書面警示等監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)發(fā)生異常交易行為。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對靈均投資名下相關(guān)證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在深交所上市交易的所有股票，并啟動對寧波靈均公開譴責(zé)紀(jì)律處分的程序。
量化私募巨頭今年以來
產(chǎn)品平均收益率為-19.34%
靈均投資成立于2014年6月，是量化私募巨頭之一，公司官網(wǎng)資料顯示，公司在2018年首次突破百億規(guī)模，至2022年資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過了600億元。公司董事長蔡枚杰曾任職于中金公司、鵬華基金、浙商基金等。首席投資官馬志宇曾供職于美國著名對沖基金千禧年基金旗下世坤投資，歷任全球研究副總監(jiān)、中國區(qū)副總經(jīng)理、中國區(qū)研究總監(jiān)。
好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，靈均投資旗下占比最多為股票型產(chǎn)品。2019年至2021年靈均投資旗下有凈值更新的股票型產(chǎn)品的年度平均收益率分別高達(dá)26.82%、49.1%和21.01%。不過，近年來公司的業(yè)績表現(xiàn)明顯有所下滑，2022年和2023年靈均投資旗下有凈值更新的股票型產(chǎn)品的年度平均收益率分別為-5.93%和1.13%，今年以來公司旗下有凈值更新的股票型產(chǎn)品的平均收益率為-19.34%。
量化交易多次引發(fā)爭議
監(jiān)管部門監(jiān)管明顯收緊
事實上，近年來有關(guān)程序化交易的相關(guān)話題曾多次引發(fā)爭議，在此背景下，證監(jiān)會及交易所等相關(guān)部門已經(jīng)多次出臺新規(guī)規(guī)范程序化交易。
2023年2月17日，滬深交易所同步發(fā)布了滬深主板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則以及科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則。
同年9月1日，證監(jiān)會指導(dǎo)證券交易所出臺加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管系列舉措，發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項的通知》兩項通知(以下統(tǒng)稱為《兩項通知》)。
2023年10月18日和12月中旬，滬深交易所發(fā)函，《兩項通知》自2023年10月9日起施行，施行前已經(jīng)開展股票程序化交易的投資者，應(yīng)當(dāng)在通知施行后六十個交易日，即12月29日前向交易所進(jìn)行報告。
華南地區(qū)某私募人士表示，近年來相關(guān)部門對于程序化交易的監(jiān)管明顯開始收緊，本次滬深交易所同步出手處罰靈均投資，意味著針對程序化交易制定相關(guān)的監(jiān)管措施進(jìn)一步落到了實處，后續(xù)或有更多的相關(guān)違規(guī)行為會被及時處罰，這對于量化行業(yè)來說相當(dāng)于敲響警鐘。從長遠(yuǎn)來看，也將有利于整個量化行業(yè)，乃至整個A股市場的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展。
不過，也有多位接受界面新聞采訪的投資人士認(rèn)為，本次對于靈均投資的處罰依然偏輕，比如限制交易的時間較短以及并沒有罰沒相對應(yīng)的交易所得等。 (來源：愛濟(jì)南新聞客戶端)
