經濟導報記者 劉勇
結束連續5個月的“按兵不動”，貸款市場報價利率(LPR)出現了新的變動。
2月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2024年2月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR3.45%，5年期以上LPR下調25個基點至3.95%。
25個基點創下了2019年LPR形成機制改革以來最大降幅。這也是自去年8月份1年期LPR下降10個基點之后，6個月來LPR首次下降。
受訪的業內人士表示，此次下調將帶動社會綜合融資成本繼續下行，金融支持實體經濟力度進一步提升，有望進一步提振信貸市場和房地產市場。
非對稱性下降
經濟導報記者注意到，5年期以上LPR下調了25個基點，超出此前市場預期的下調10個基點的力度，而上一次5年期以上LPR下調，是去年6月份，5年期以上LPR下調了10個基點至4.2%。自5年期以上LPR公布以來，我國共有8次5年期以上LPR的下調，但過去下調幅度為5-15個基點。而此次一次性下調了25個基點，是歷史上降息幅度最大的一次。
經濟導報記者注意到，2月18日，央行開展逆回購操作和1年期中期借貸便利(MLF)操作，利率均與1月持平。按照此前預測，MLF利率未變，LPR持平的概率較高。
2月MLF操作利率保持穩定，這意味著當月LPR報價的定價基礎未發生變化，但當月降準落地，釋放長期資金1萬億元，可為銀行每年節約資金成本90億元左右。同時，2023年11月、12月國內主要銀行下調存款利率，再加上央行1月25日下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，也對近期銀行資金成本的下行起到了一定推動作用。
此外，與此前LPR變動相比，本月LPR下降與政策利率調整并不同步，兩個期限品種呈現非對稱下降。
在招聯首席研究員董希淼看來，2023年以來存款利率連續4次下調，疊加2024年2月5日全面降準落地，銀行資金成本已經有所降低，LPR減少加點具有空間。此前央行多次表態將引導LPR下降，且5年期以上LPR下降可能性更大。因此，此次LPR非對稱下降基本符合市場預期。
天風證券宏觀首席分析師宋雪濤認為，2月LPR下調的核心驅動力是當前偏弱的經濟基本面。
董希淼也認為，在當前宏觀經濟恢復勢頭并不穩固、經營主體信心和預期較弱的情況下，春節之后LPR大幅下降傳遞出貨幣政策穩增長、促發展的明確信號，進一步推動降低實體經濟融資成本，進而有助于提振市場信心和預期，助力2024年經濟實現良好開局和持續回升。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前國內處于信心恢復與經濟恢復關鍵期，加之海外需求前景不確定性，商業銀行靠前發力，合理調降貸款報價利率進一步讓利實體經濟，加大實體經濟支持力度，提振市場信心，促進經濟加快恢復活力。
中國地方金融研究院研究員莫開偉分析認為，今年以來，貨幣政策加大了逆周期和跨周期調節力度，疊加前期銀行存款利率下降，已為LPR下行鋪好了路;而此時調降5年期LPR就是為了進一步理順貨幣政策與當前各類經濟諸要素之間的關系，引導商業銀行進一步向實體企業(居民)擴大讓利空間，這對于推動“三大工程”建設、避免房地產行業“硬著陸”等將提供巨大的金融動能，最終推動穩增長、穩預期、穩市場等政策意圖的實現。
首套房貸最低利率3.75%
作為長期利率的定價之錨，5年期以上LPR的調整關乎著包括長期投資、居民住房按揭貸款等重要的市場定價。其中，居民住房按揭貸款的定價是從5年期以上LPR加點而來。也就是說，LPR下調后，新增的住房貸款利率也將隨之下降，而存量房貸利率也將在重新定價日做出相應的調整。
易居研究院研究總監嚴躍進認為，歷史上最大的降息周期開啟。而降息對于房地產市場的影響積極。房地產市場當前正處于企穩復蘇的階段，但復蘇過程需要鞏固。降息利好資金成本的下降，直接引導房貸利率的下調，這對于房貸市場將產生積極影響。
“目前，購買我們樓盤，可申請商貸首套利率4.0%。”2月19日，在濟南東部一樓盤，銷售顧問向經濟導報記者介紹說，“我們合作的銀行很多，只要名下沒有貸款，基本上都能申請到首套商業貸款的最新利率。”
經濟導報記者注意到，早在2022年5月15日央行宣布首套房利率可下調20個基點的政策，此次LPR調整后，濟南購房成本再降低，首套房最低利率可執行3.75%。這意味著，100萬貸款30年需要償還本息合計166.72萬元，與調整前的4%相比，本息可少還5.11萬元，月供將減少143.16元。
“2月20月LPR利率調整后，購房者購置新建商品住房的，可咨詢新開樓盤合作銀行，若相關銀行已跟進調整利率，那么購房者就可以享受此次下調的福利。”濟南一家房地產營銷策劃公司總經理袁杰告訴告訴經濟導報記者。
濟南歷史最低首套房利率來襲，對于5年期LPR降低25個基點是表明態度。經濟導報記者在調查中發現，不少銀行都會及時跟進。
“我們首套最低能做到4%，但需要看個人的情況而定，能否批下來不好說，就算批不下來，也是LPR基準4.2%。”2月20日中午，濟南一家商業銀行個貸部工作人員在電話中向經濟導報記者表示。不過，隨后該工作人員否定了上述說法。“不對，說錯了，今天LPR調整了，最低應該能做到3.75%，系統暫時還沒調整，估計一會兒就會調整過來。”
而其他幾家銀行也表示會跟進調整房貸的利率。
濟南一家商業銀行的個貸部經理張冉給經濟導報記者算了一筆賬：以商業貸款100萬元，貸款30年，等額本息方式還款計算的話，按原LPR4.2%計算，每月還款為4890.17元，本息合計還款為1760461.83元。按新LPR3.95%計算，每月還款為4745.37元，本息合計還款為1708334.05元。相當于每個月少還177.8元，本息合計少還52127.78元。
“不過需要注意的是，本次5年期以上LPR下調，并非表示所有存量房貸都會立即調整到位。”張冉解釋道，“這要看你和銀行協定的重新定價日了，是每年的1月1日還是貸款的發放日。對存量房貸來說，會在利率重新定價日當天，按照最新LPR報價利率加上合同約定的基點得出新的利率，在下一周期執行。”
