經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
近日，交銀理財(cái)發(fā)布公告稱，該公司將于7月12日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享大灣區(qū)價(jià)值投資一年定開3號(hào)理財(cái)產(chǎn)品。
交銀理財(cái)產(chǎn)品提前終止并不是個(gè)例。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，近期多家銀行及理財(cái)公司均選擇提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品。僅6月份就有超過20款理財(cái)產(chǎn)品提前終止。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，年內(nèi)提前終止的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品提前終止的原因比較多，業(yè)績(jī)差、規(guī)模小的產(chǎn)品首當(dāng)其沖。“在凈值化時(shí)代背景下，理財(cái)產(chǎn)品提前退場(chǎng)或是理財(cái)公司適應(yīng)凈值化管理的一種方式，投資者對(duì)此應(yīng)理性看待。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師李娜提醒。
多款理財(cái)產(chǎn)品提前終止
“尊敬的客戶：您好！根據(jù)監(jiān)管政策要求，我行將提前終止XXX號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，并根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品協(xié)議約定為您辦理理財(cái)產(chǎn)品清算和分配事宜。”日前，濟(jì)南投資者黃蕓蕓收到一家商業(yè)銀行發(fā)來的短信，提示她所購買的一款銀行理財(cái)產(chǎn)品被提前終止了。
一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，所謂理財(cái)產(chǎn)品提前終止，就是一些有固定期限的理財(cái)產(chǎn)品在合同約定期限還沒到時(shí)，就提前終止理財(cái)合同的現(xiàn)象；或者是一些無固定期限的理財(cái)產(chǎn)品不再繼續(xù)履行合同，提前將理財(cái)產(chǎn)品清盤。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者梳理后發(fā)現(xiàn)，近期，多家理財(cái)公司發(fā)布了旗下部分產(chǎn)品提前終止公告。
6月13日，民生理財(cái)發(fā)布公告稱，公司決定于2024年6月18日提前終止3只理財(cái)產(chǎn)品，分別為民生理財(cái)富竹安盈6個(gè)月封閉5號(hào)、民生理財(cái)富竹安盈6個(gè)月封閉6號(hào)、民生理財(cái)富竹安盈6個(gè)月封閉7號(hào)。其中，民生理財(cái)富竹安盈6個(gè)月封閉5號(hào)成立于1月25日，將于7月31日到期，卻在僅剩一個(gè)多月到期時(shí)提前終止；另外兩只產(chǎn)品的到期時(shí)間原本則在今年8月和9月。
中郵理財(cái)6月11日發(fā)布公告稱，對(duì)郵銀財(cái)智·鴻運(yùn)定制6號(hào)（盛鼎版）人民幣理財(cái)產(chǎn)品擬于2024年6月17日提前終止。
交銀理財(cái)也公告稱，將于7月12日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享大灣區(qū)價(jià)值投資一年定開3號(hào)理財(cái)產(chǎn)品。
華夏理財(cái)6月5日提前終止了其現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品92號(hào)，而該產(chǎn)品成立于4月26日，共募集41萬元。
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月13日，年內(nèi)提前終止的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
多種原因?qū)е隆霸缤恕?/STRONG>
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，對(duì)于產(chǎn)品提前終止的原因，多家銀行理財(cái)子公司在公告中均有所提及，包括“根據(jù)市場(chǎng)和產(chǎn)品運(yùn)作情況決策”“保護(hù)投資人利益”“投資標(biāo)的產(chǎn)品提前到期”等。
李娜認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品提前終止屬于正常現(xiàn)象，產(chǎn)品說明書一般都有提前終止條款，管理人有權(quán)提前終止產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品提前終止，原因可能有多方面，比如產(chǎn)品管理人綜合研判認(rèn)為，后續(xù)存在不可控市場(chǎng)因素，提前終止產(chǎn)品比維持產(chǎn)品運(yùn)作更有利；產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)不及預(yù)期，觸發(fā)了部分提前終止條款；產(chǎn)品規(guī)模大幅下降，導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模過小甚至可能無法支撐產(chǎn)品運(yùn)作成本。“資管新規(guī)后銀行理財(cái)進(jìn)入凈值化時(shí)代，理財(cái)產(chǎn)品提前退場(chǎng)，也是理財(cái)子公司逐步適應(yīng)凈值化管理的一種方式。”
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，隨著理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管制度不斷完善，為規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營管理、更好滿足制度要求，少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)提前終止運(yùn)作。此外，受多重復(fù)雜因素影響，理財(cái)產(chǎn)品未來投資收益不確定性增加，為兌現(xiàn)已有收益，部分理財(cái)產(chǎn)品會(huì)選擇提前終止運(yùn)作。
在張萍看來，有些理財(cái)產(chǎn)品的募集資金過少，運(yùn)作起來收益可能無法覆蓋經(jīng)營成本。產(chǎn)品規(guī)模太小，會(huì)導(dǎo)致有些資產(chǎn)不能交易。例如，債券市場(chǎng)是批發(fā)市場(chǎng)，交易金額動(dòng)輒數(shù)千萬元乃至上億元，若單只理財(cái)產(chǎn)品的資金過少，債券交易就會(huì)非常麻煩。
投資者應(yīng)理性對(duì)待
雖然黃蕓蕓對(duì)于她購買的理財(cái)產(chǎn)品提前終止表示認(rèn)可，但她仍有不小的疑問：“理財(cái)產(chǎn)品‘提前退場(chǎng)’，我的收益怎么算？到底是賺了一點(diǎn)兒還是賠本了？”
對(duì)此，張萍表示，提前終止的理財(cái)產(chǎn)品收益一般按該理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際持有天數(shù)來計(jì)算，具體來說就是從持有到提前終止日，看終止日的產(chǎn)品凈值。“一般而言，在產(chǎn)品終止確認(rèn)之后兩至三個(gè)工作日資金將劃轉(zhuǎn)至投資者賬戶。提前終止的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)在完成資金兌付后發(fā)布終止及清算公告，告知投資者產(chǎn)品的具體信息。”
李娜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，理財(cái)產(chǎn)品提前終止對(duì)于投資者影響也不小。“一方面可能意味著投資者無法獲得預(yù)期收益，也可能會(huì)減少因理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳導(dǎo)致的資金損失程度；另一方面，若投資者沒有提前安排其他的理財(cái)計(jì)劃，被返還的資金或?qū)㈤e置在賬戶中，無法產(chǎn)生收益。”
在李娜看來，提前終止的情況增多，可能影響消費(fèi)者對(duì)理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品的信心。銀行理財(cái)公司需要持續(xù)提升投研能力、培養(yǎng)投研人才和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高對(duì)宏觀形勢(shì)和金融市場(chǎng)的研判水平，根據(jù)市場(chǎng)和客戶變化，及時(shí)調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
對(duì)投資者而言，在購買理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)綜合權(quán)衡自身的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期收入、流動(dòng)性需求等，同時(shí)了解產(chǎn)品合同的相關(guān)條款，理性投資。
