經濟導報記者 時超
從連續5個交易日漲停，到風云突變的“天地板”，再到不給撤出機會的“一字跌停”，金麒麟（603586.SH）近期的“過山車”行情，讓投資者感嘆市場炒作風險同時，更令人想探究其背后的原因。
有投資人士對經濟導報記者表示，作為一家小市值公司，金麒麟的股價走勢更易受場內“游資”擾動。從6月27日公司“天地板”時的龍虎榜交易數據看，上榜的十大交易席位多被視為“游資大佬”，今年以來這些席位登上龍虎榜的交易金額累計就已超過1200億元。
“近期小盤股頻頻異動，不乏受‘游資’短線進出影響。股民一旦忍不住追高進場，就有高位站崗、關燈吃面的風險。”長期觀察資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者表示，這類“游資”炒作個股不宜盲目參與，建議從基本面對公司有全面分析了解，判斷公司股價上漲背后有較為明確的業績支撐后，再做投資決定。
“游資”席位扎堆
6月28日，金麒麟開盤即封至跌停，封單超過12萬手。有投資者在股吧中稱，僅兩個交易日，其賬戶就虧損了30%。
“昨天高位追漲，‘打板’進場（按照漲停板價格掛單買入），公司股價隨后從漲停變跌停，單日就虧20%。今天股價再跌停，累計浮虧就超30%了。”崔榮哲說道，參與交易這種短期“驟漲驟跌”的個股，往往會使股民賬戶出現較大變化，且大額浮虧的情況會較多出現。“因為這類個股的股價波動多受‘游資’影響，與‘游資’的專注度、專業能力、信息渠道相比，普通投資者很難跟上節奏，更別說識別出其中的‘陷阱’。”
從走勢看，金麒麟的股價自今年2月至6月中旬一直處于回落調整狀態，曾連續三次試探11元/股附近的低位支撐力度。而在第三次試探后，公司股價突然發力向上，于6月20日至26日期間連續5個交易日漲停，累計漲幅超過60%。這也頓時吸引了諸多投資者的目光，更有人拿其與之前曾連續13個交易日漲停的中通客車（000957.SZ）相比，認為金麒麟未來股價表現仍大有空間。
不過，之后的行情卻風云突變。27日，金麒麟以漲停開盤后迅速走低，上午即封至跌停，再未打開。28日，公司股價又以跌停開盤，至經濟導報記者截稿時也未打開。
“5個交易日漲停，每個交易日都有較高的交易量、換手率，看似都給了進場機會。這會讓不少關注公司的股民耐不住性子，進而追高買入，屬于‘游資’的一種操作手段。”一位受訪投資業人士對經濟導報表示，可能在短線拉升時，“游資”就已經開始派送籌碼，并在高位出清離場。
龍虎榜交易數據也顯示，在金麒麟股價大幅波動期間，多個被視為“游資大佬”的營業部出現在買賣席位上。如6月27日，“買一”至“買五”席位分別是東方財富證券拉薩金融城南環路證券營業部、拉薩團結路第一營業部、拉薩團結路第二營業部、山南香曲東路營業部、拉薩東環路第一營業部。Wind資訊顯示，這些席位今年頻頻出現在股價異動股的名單中，特別是金融城南環路證券營業部今年以來在龍虎榜上的累計交易金額就高達395億元。
在金麒麟連續5個交易日上漲的行情中，聯儲證券浙江分公司、財通證券杭州體育場路、招商證券福州六一中路等也出現在買賣席位中。其中，招商證券福州六一中路今年在A股龍虎榜中的累計交易金額達到51億元，聯儲證券浙江分公司達到19億元，財通證券杭州體育場路達到4億元。
經濟導報記者統計發現，近期出現在金麒麟龍虎榜上的營業部，今年以來在A股龍虎榜中的累計交易金額高達1200億元。與之相比，金麒麟目前總計市值不到30億元。
以基本面判斷風險
對于普通投資者來說，如何規避市場炒作風險，正變得愈發重要。
崔榮哲認為，看清上市公司基本面很重要。比如，金麒麟所處的汽車零部件行業，近期并未有積極消息出現、行業景氣度也未有明顯變化，板塊指數波動更是不大；公司去年以來營收、凈利出現明顯下滑。這些因素，都難以支撐股價的上漲。
值得注意的是，金麒麟在26日晚發布的股票交易風險提示性公告中，對上述事項都做了較為清晰的闡述。
比如，公司稱其股價在連續5個漲停期間，申萬汽車零部件指數累計漲幅-1.79%，同期上證指數累計漲幅-1.51%，公司股票短期漲幅高于同期行業漲幅及上證指數，存在市場情緒過熱的情形。
公司也表示，2023年度，實現歸屬上市公司股東的凈利潤1.33億元，同比減少31.07%。2024年第一季度，公司實現歸母凈利潤1734.50萬元，比去年同期減少61.79%。“公司營收規模相對較小，盈利能力相對有限。”
特別是公司還點明了炒作風險，稱最近5個交易日，股票累計換手率為44.80%；同時，公司市值規模相對較小，外部流通股占比較低。“鑒于公司股票價格短期漲幅較大，可能存在非理性炒作風險。”
也是在該公告發布后，公司股價從高位迅速回落。
由此，多位受訪業內人士表示，對“游資”炒作個股投資者不宜盲目參與，建議從經營、創新等多方面進行了解，判斷公司股價上漲背后的真正動因，再做投資決定。
