經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
隨著A股業(yè)績預(yù)告、中報(bào)的不斷披露，上市公司的成績單也初步展現(xiàn)在投資者面前。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已披露上半年經(jīng)營情況的上市公司中，有近6成公司業(yè)績預(yù)增，向市場傳遞出積極信號(hào)。
魯股表現(xiàn)更佳，103家已披露業(yè)績預(yù)告、中報(bào)的公司中，有74家歸母凈利潤同比增長，占比高達(dá)71.84%。其中，歸母凈利潤同比增長超100%的魯股就達(dá)到31只。
從業(yè)績?cè)鲩L原因看，一方面是來自上市公司技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化管理、市場拓展等內(nèi)生力的推動(dòng)；另一方面也得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇和政策環(huán)境的支持。
值得注意的是，此次業(yè)績預(yù)期增幅較高的魯股，呈現(xiàn)行業(yè)分布廣、龍頭優(yōu)勢突出的特點(diǎn)。對(duì)此，受訪分析人士表示，龍頭企業(yè)有較強(qiáng)的資源、技術(shù)、品牌等優(yōu)勢，業(yè)績表現(xiàn)更為突出。同時(shí)，也顯現(xiàn)出了山東企業(yè)在相關(guān)行業(yè)的提升進(jìn)步，未來表現(xiàn)值得期待。
產(chǎn)品升級(jí)，推動(dòng)新制造
日前，山東剛剛發(fā)布了上半年全省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，其中顯示，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.5%，41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，有39個(gè)實(shí)現(xiàn)正增長，增長面為95.1%，較一季度擴(kuò)大2.4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，全省規(guī)上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長8.1%，“提質(zhì)增量 ”效果明顯。
從上市公司角度看，魯股上半年業(yè)績?cè)鲩L的主要?jiǎng)恿Γ瑏碜杂诠緦?duì)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品優(yōu)化的堅(jiān)持。
作為全球數(shù)通光模塊龍頭，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來的高速率數(shù)通光模塊放量，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.5億元至25億元，同比增長250.30%至307.33%。公司稱業(yè)績?cè)鲩L的主要原因，就是得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司營業(yè)收入和凈利潤大幅提升。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，公司近期接受了數(shù)十家機(jī)構(gòu)調(diào)研，在被問及二季度的毛利率、凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)環(huán)比改善的核心原因時(shí)，公司表示“通過加強(qiáng)物料成本管控、提升良率以及提高生產(chǎn)效率和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等各方面的努力”，已較好適應(yīng)了新的價(jià)格。因此在二季度，毛利實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長。
天岳先進(jìn)（688234.SH）預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1億元至1.1億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司表示，業(yè)績?cè)鲩L原因是公司碳化硅材料在新能源汽車及風(fēng)光儲(chǔ)等應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)滲透，下游應(yīng)用市場持續(xù)擴(kuò)大，終端對(duì)高品質(zhì)、車規(guī)級(jí)產(chǎn)品的需求旺盛。
天岳先進(jìn)是一家以碳化硅材料研發(fā)和銷售為主的半導(dǎo)體材料公司，屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。平安證券分析師徐碧云認(rèn)為，公司是國內(nèi)最早同時(shí)布局半絕緣型碳化硅襯底和導(dǎo)電型碳化硅的公司，看好其在碳化硅襯底領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。
還有聚焦休閑運(yùn)動(dòng)和健身器材系列產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的三柏碩（001300.SZ），預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1600萬元至2000萬元，同比增長81.64%至127.06%，原因是公司持續(xù)研發(fā)推新，新產(chǎn)品市場表現(xiàn)良好，特別是其在今年一季度推出的蹦床新品獲得了市場認(rèn)可，訂單量隨之上升，從而帶動(dòng)了業(yè)績的提升。
紡織行業(yè)的孚日股份（002083.SZ）上半年進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，家紡產(chǎn)品中差異化產(chǎn)品增多，銷售價(jià)格上升，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤同比增長71.57%至79.48%；醫(yī)藥行業(yè)的百洋醫(yī)藥（301015.SZ），持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品差異化突破，核心運(yùn)營品牌迪巧、哈樂、紐特舒瑪?shù)仁杖敕�(wěn)健增長，推動(dòng)公司上半年歸母凈利潤增長19%至24%。
“新質(zhì)生產(chǎn)力是‘由技術(shù)突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)而催生’，是符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。”國海證券分析師夏磊表示，近年來，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、量子技術(shù)等技術(shù)加速創(chuàng)新并逐漸成為新型通用技術(shù)，為新質(zhì)生產(chǎn)力提供了動(dòng)力源泉，同時(shí)國內(nèi)還有完整的產(chǎn)業(yè)體系為技術(shù)創(chuàng)新提供土壤。由此，可以期待我國科技創(chuàng)新能力不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)競爭力不斷增強(qiáng)。
部分魯股將業(yè)績?cè)鲩L歸因?yàn)楫a(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)
出海向好，發(fā)力新市場
有了產(chǎn)品競爭力的提升，企業(yè)在海外市場也乘風(fēng)破浪，取得積極進(jìn)展。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，上半年業(yè)績?cè)鲩L的魯股中，不少公司就提到了海外業(yè)務(wù)提速。
如全球甲乙酮、順酐的龍頭企齊翔騰達(dá)（002408.SZ），預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤同比增長536.03%至633.88%，公司在業(yè)績?cè)鲩L原因中，提到其在國外貿(mào)易板塊加大海外市場拓展，區(qū)域業(yè)務(wù)量和交易價(jià)格上漲，半年度收入和利潤同比增長。
近期公司也迎來多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，問及“上半年產(chǎn)品出口情況”，公司回復(fù)稱，上半年其出口產(chǎn)品26.5萬噸，同比增長25%，創(chuàng)匯同比增長30%。“公司產(chǎn)品出口量的不斷增長，一方面體現(xiàn)出公司產(chǎn)品在國際市場上較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，另一方面通過國內(nèi)外市場的均衡供應(yīng)提升公司產(chǎn)品的盈利能力。”
新能源汽車企業(yè)走出去的步伐持續(xù)提速，中通客車（000957.SZ）預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤同比上升90%至130%。公司稱，業(yè)績?cè)鲩L原因?yàn)閮?yōu)化調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，出口業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，出口銷量及收入實(shí)現(xiàn)大幅增長。同時(shí)，公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)也表示，其所屬的山東重工集團(tuán)在海外的銷售渠道、配件中心庫等方面的資源都可以協(xié)同，促進(jìn)公司的海外銷售。
部分公司還受益于行業(yè)整體對(duì)海外市場的拓展。致力于橡膠行業(yè)應(yīng)用軟件、信息化裝備等研發(fā)生產(chǎn)的軟控股份（002073.SZ）預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.8億元至2.1億元，同比增長89.12%至120.64%。公司稱受益于輪胎企業(yè)海外投資的熱潮，橡膠機(jī)械業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長。同時(shí)，公司橡膠新材料業(yè)務(wù)的產(chǎn)銷規(guī)模增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善后毛利率水平提升，新材料業(yè)務(wù)盈利能力較同期也同步增長。
諸多企業(yè)發(fā)力海外業(yè)務(wù)，也推動(dòng)山東外貿(mào)形勢穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，上半年山東貨物進(jìn)出口總值1.62萬億元，同比增長4.3%。其中，出口額達(dá)到9954.3億元，增長9.1%。在業(yè)內(nèi)人士看來，亮眼成績單背后是魯企充分把握新動(dòng)能、努力促進(jìn)產(chǎn)品提檔升級(jí)的結(jié)果，也顯現(xiàn)出山東外貿(mào)出口高質(zhì)量發(fā)展的“加速度”。
部分魯股業(yè)績?cè)鲩L的主要原因是海外市場拓展
搶占先機(jī)，龍頭魯股顯實(shí)力
當(dāng)然，不能忽視的是，仍有部分上市公司面臨著業(yè)績下滑的壓力。其背后原因或是市場競爭激烈，或是產(chǎn)品未能及時(shí)適應(yīng)需求變化等。
但總體看來，上市公司上半年的成績單還是為市場傳遞了積極的信號(hào)。因?yàn)閺漠a(chǎn)業(yè)上看，此次業(yè)績預(yù)增上市公司分布頗廣，呈現(xiàn)普漲格局，顯現(xiàn)出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、持續(xù)向好的態(tài)勢。
以魯股為例，上半年歸母凈利潤預(yù)增超過100%的上市公司數(shù)量達(dá)到31家，涉及行業(yè)有材料、工業(yè)、信息技術(shù)、能源、可選消費(fèi)、公共事業(yè)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)等。這些公司給出的業(yè)績?cè)鲩L原因中，也頻頻提及行業(yè)面的利好。
“報(bào)告期內(nèi)，隨著各地區(qū)域政策的變化，影響生產(chǎn)進(jìn)度不利的政策因素減少，我公司項(xiàng)目生產(chǎn)進(jìn)度加快，驗(yàn)收進(jìn)度較去年同期有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)而營業(yè)收入增加，毛利增加，凈利潤增加。”邁赫股份（301199.SZ）預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤同比增加162.74%至205.92%。
這家專注于機(jī)器人自動(dòng)化技術(shù)的公司此前就表示，國務(wù)院發(fā)布的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，為智能設(shè)備行業(yè)帶來了較大的機(jī)遇。“在未來的發(fā)展中，公司將會(huì)緊密關(guān)注上述行動(dòng)方案在智能裝備制造領(lǐng)域的具體實(shí)施措施。積極把握行動(dòng)方案所帶來的政策紅利，進(jìn)一步拓展市場空間。”
另外，有投資者發(fā)現(xiàn)，中報(bào)業(yè)績預(yù)增的魯股中，多處于行業(yè)龍頭位置。如在鈦白粉行業(yè)位居前三的魯北化工（600727.SH），預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤同比大增約1091%；消費(fèi)電子行業(yè)龍頭歌爾股份（002241.SZ），預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤同比增長180%至200%；紙業(yè)龍頭博匯紙業(yè)（600966.SH）、晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤同比增幅均超過100%；還有輪胎業(yè)龍頭賽輪輪胎（601058.SH），預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤增加102.68%到108.41%。
“龍頭企業(yè)技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，研發(fā)能力突出，資金、規(guī)模、品牌護(hù)城河等優(yōu)勢明顯。在經(jīng)濟(jì)回升的大背景下，這些龍頭企業(yè)有望搶占先機(jī)，獲得更好的發(fā)展空間。”長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析稱，這也體現(xiàn)出了山東企業(yè)在各自行業(yè)的競爭優(yōu)勢，展現(xiàn)山東不斷培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力的成效。
多家券商機(jī)構(gòu)也看好龍頭股未來表現(xiàn)。“當(dāng)前數(shù)據(jù)表明，龍頭企業(yè)的盈利能力相較于整個(gè)A股市場具有明顯的優(yōu)勢，并且龍頭的盈利水平還在不斷提升。”興業(yè)證券分析師鄭兆磊表示，未來核心資產(chǎn)和龍頭股仍是超額收益的重要來源，投資者可關(guān)注大盤龍頭股的配置機(jī)會(huì)。
