經濟導報記者 段海濤
深圳證券交易所8月17日披露，因青島中加特電氣股份有限公司(下稱“中加特”)及保薦人提交了關于撤回首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請文件的申請，深交所決定終止對中加特IPO的審核，這意味著中加特沖擊A股上市再次以失敗告終。
經濟導報記者注意到，中加特此次深交所主板IPO申請于2023年2月28日被受理，擬募集資金8億元，已先后經歷了兩輪問詢，2024年6月底剛更新提交了最新的財務資料。而在此次主板IPO折戟之前，中加特曾在2020年沖擊上交所科創(chuàng)板上市，但在上會前主動撤回了發(fā)行上市申請。
原擬募集資金8億元
招股書(申報稿)顯示，中加特擬發(fā)行不超過4076.47萬股新股，募集資金8億元，分別用于變頻調速一體機等電氣傳動產品技術升級改造項目，防爆變頻器、電控系統(tǒng)產品擴產及智慧工廠建設項目，研發(fā)中心建設項目，營銷及服務中心建設項目，補充流動資金。
據介紹，中加特位于青島市黃島區(qū)，成立于2011年11月，2019年9月變更為股份公司，注冊資本36688.24萬元，實際控制人為鄧克飛，直接持有83.81%的股份。該公司是一家專注于工業(yè)自動化領域電氣傳動與控制設備的研發(fā)、設計、生產、銷售和維修的高新技術企業(yè)。
據披露，中加特主要產品包括變頻調速一體機、專用變頻器、特種電機、電氣控制及供電產品等，其核心產品異步變頻調速一體機、永磁同步變頻調速一體機，可替代“變頻器+電動機”分體式傳動方式，在煤炭、油氣、工程機械高端傳動裝備領域取得突出成果，在港口、冶金行業(yè)高端傳動裝備領域取得突破。
經濟導報記者了解到，中加特產品主要面向煤炭開采市場、油氣鉆采市場及工程機械市場等，具有較強的行業(yè)競爭地位。目前公司已經成為國家能源集團、山東能源集團、美國Caterpillar、波蘭Famur、德國SEW等國內外知名企業(yè)的供應商。
2020年至2022年及2023年1月至6月，中加特主營業(yè)務收入分別為82272.40萬元、99855.28萬元、152586.65萬元及78967.46萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為21678.09萬元、23158.37萬元、47137.85萬元及30240.15萬元。可以看出，中加特業(yè)務模式成熟穩(wěn)定，經營業(yè)績整體呈穩(wěn)定增長態(tài)勢。
據披露，報告期內公司產品在煤炭、油氣行業(yè)的收入占比分別為94.33%、90.11%、89.11%及93.15%。談及未來，中加特表示，一方面將繼續(xù)深耕煤礦、油氣、工程機械市場，不斷加強產品的一體化、智能化特性;另一方面將向港口、冶金、化工、船舶、水泥等領域拓展業(yè)務，進一步擴大變頻調速一體機等產品的應用范圍。
為了解中加特主動撤回IPO申請的原因以及未來對資本市場的打算，經濟導報記者8月20日致電中加特信息披露電話，并按照工作人員要求向董秘郵箱發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿未獲得回應。
兩次問詢共涉及11個問題
經濟導報記者注意到，中加特共經歷了兩輪問詢，第一次問詢共涉及7個問題，包括行業(yè)與業(yè)務、收入與客戶、代理模式、毛利率、應收賬款及合同資產、存貨、資金流水核查，第二次問詢共涉及4個問題，其中代理模式、毛利率、資金流水均為第一次問詢時已問詢過的問題。
問詢函要求中加特結合代理商導入客戶的業(yè)務規(guī)模和銷售金額，說明報告期內業(yè)績增長是否依賴代理商，與相關客戶合作的穩(wěn)定性、可持續(xù)性;實際代理費率與約定費率的差異情況及合理性，除支付代理費外是否承擔代理商的其他成本或費用，充分論證其是否存在體外支付代理費用的情形;說明既有代理模式又有直銷模式的客戶具體情況，對此類客戶銷售的產品價格是否公允，兩種銷售模式下的價格差異情況及原因等。
問詢函還要求中加特說明公司產品的技術先進性及毛利率高的合理性，公司變頻調速一體機價格遠低于國外同類產品的原因及合理性;分別分析說明公司報告期毛利率呈下降趨勢的原因，各類產品與可比公司的同類產品的毛利率變化趨勢是否一致。
此外，中加特報告期各期，配件的毛利率分別為78.38%、79.56%和74.38%，部分客戶配件毛利率超過90%;維修服務的毛利率分別為65.35%、73.55%和69.11%。問詢函要求中加特說明，配件和維修服務的定價政策及合理性，對比同行業(yè)可比公司可比業(yè)務，分析維修服務毛利率的合理性;配件毛利率較高的合理性，部分客戶配件毛利率相較其他客戶毛利率較高的合理性，中加特與相關客戶是否存在利益安排。
經濟導報記者了解到，在2020年5月，中加特曾申請上交所科創(chuàng)板上市，計劃發(fā)行不超過6000萬股新股，募集資金25.02億元，募投項目與此次深交所主板IPO募投項目多有重合。按照計劃，中加特科創(chuàng)板IPO將于2020年12月3日上會，但在上會的前一天，因中加特與保薦人招商證券主動申請撤回，上交所終止了對中加特的審核。
