經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
中國(guó)資本市場(chǎng)正吸引越來(lái)越多外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
9月12日，浦銀安盛基金表示，由浦銀安盛基金作為境內(nèi)投資顧問，其外方股東、國(guó)際投資機(jī)構(gòu)安盛投資今年8月已在盧森堡正式推出中國(guó)A股QFII基金，并在歐洲13個(gè)市場(chǎng)獲準(zhǔn)發(fā)行。英國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)M&G投資公司近日也宣布推出中國(guó)股票基金，看好中國(guó)為“全球最具吸引力的長(zhǎng)期股票投資市場(chǎng)之一”。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，實(shí)際上從今年二季度以來(lái)，以QFII為主的外資就在布局A股，僅山東上市公司就有35家出現(xiàn)在QFII持股名單中。對(duì)此，受訪業(yè)內(nèi)人士表示，QFII更看重中長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)，其調(diào)倉(cāng)布局表明目前中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格更具吸引力。“在全球范圍內(nèi)，中國(guó)市場(chǎng)的相對(duì)估值較低，為外資提供了較好的買入機(jī)會(huì)。”華東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
QFII“扎堆”聯(lián)合化學(xué)
進(jìn)入三季度以來(lái)，雖然A股市場(chǎng)仍然在低位徘徊，但是外資機(jī)構(gòu)對(duì)這一市場(chǎng)的“落子”卻更為頻繁。
除了上述提及的M&G投資公司推出中國(guó)股票基金、安盛投資推出中國(guó)A股QFII基金外，9月6日證監(jiān)會(huì)對(duì)瑞穗證券設(shè)立申請(qǐng)?zhí)岢龇答佉庖姡?月3日安聯(lián)基金首只面向中國(guó)市場(chǎng)的公募產(chǎn)品——安聯(lián)中國(guó)精選混合正式成立；8月29日開泰遠(yuǎn)景私募在中基協(xié)成功登記，成為又一家外商獨(dú)資私募機(jī)構(gòu)。
對(duì)于外資的跑步入場(chǎng)，各方都指向了中國(guó)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
如M&G中國(guó)股票基金投資經(jīng)理大衛(wèi)·佩雷特表示：“許多中國(guó)公司近年來(lái)表現(xiàn)出日益增強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)韌性，并越來(lái)越關(guān)注通過提高股息和股票回購(gòu)來(lái)提升股東回報(bào)。”
浦銀安盛基金則稱，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，相對(duì)于其他市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)中的一些優(yōu)質(zhì)高股息品種和“新經(jīng)濟(jì)”品種估值處在低位，為海外投資者提供了具有吸引力的投資機(jī)遇。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，QFII等機(jī)構(gòu)早已開始對(duì)A股的布局。以魯股為例，今年二季度末有35只個(gè)股的十大流通股東名單中出現(xiàn)QFII。
聯(lián)合化學(xué)（301209.SZ）最為明顯，這家主營(yíng)偶氮類有機(jī)顏料、擠水基墨研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)的公司，二季度末的十大流通股東中出現(xiàn)了高盛集團(tuán)、美林證券國(guó)際有限公司、摩根士丹利國(guó)際股份有限公司、巴克萊銀行有限公司等7家QFII。
有投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，公司雖處在“小眾”賽道，但是業(yè)內(nèi)發(fā)展前景不容小覷，隨著我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、顏料制造工藝水平的持續(xù)提升、工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，顏料行業(yè)存在較大的發(fā)展空間。而公司是國(guó)內(nèi)主要的有機(jī)顏料生產(chǎn)企業(yè)之一，在國(guó)際上也與全球最大油墨生產(chǎn)企業(yè)建立長(zhǎng)期合作，今年上半年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)58.48%，表現(xiàn)亮眼。
另外，森麒麟（002984.SZ）、瑞豐高材（300243.SZ）、山東華鵬（603021.SH）、德固特（300950.SZ）等魯股也在QFII二季度加倉(cāng)名單中。這其中，有業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀者，像森麒麟今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.77億元，同比增長(zhǎng)77.71%，德固特上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)118.19%；也有行業(yè)龍頭，如瑞豐高材就是國(guó)內(nèi)高分子材料龍頭，擁有國(guó)內(nèi)客戶近3000家，產(chǎn)品出口全球60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，雖然上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，但是前景仍被多方看好。
“隨著海外資本市場(chǎng)高位波動(dòng)加劇，外資需要重新配置資產(chǎn)以降低風(fēng)險(xiǎn)并尋求更高的收益。”陳凱表示，中國(guó)市場(chǎng)作為新興市場(chǎng)的重要代表之一，自然成為外資關(guān)注的重點(diǎn)。
北向資金青睞龍頭標(biāo)的
除了QFII，北向資金作為外資的重要代表，對(duì)于部分A股上市公司也加大布局力度。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前北向資金（陸股通）持股比例超過5%的A股上市公司已達(dá)到134家，東阿阿膠（000423.SZ）、山東出版（601019.SH）等魯股均在其列。
其中，陸股通對(duì)東阿阿膠持股比例已達(dá)到12.31%，這家醫(yī)療保健龍頭企業(yè)上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.48億元，同比增長(zhǎng)26.80%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.38億元，同比增長(zhǎng)39.03%。公司半年報(bào)還給出了豐厚的現(xiàn)金分紅，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金11.44元（含稅），現(xiàn)金分紅總額約為7.37億元，占2024年上半年歸母凈利潤(rùn)的99.77%。華泰證券醫(yī)藥首席分析師代雯表示，預(yù)計(jì)公司阿膠塊、復(fù)方阿膠漿等產(chǎn)品后續(xù)銷售量繼續(xù)向好，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
南山鋁業(yè)（600219.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）、山東藥玻（600529.SH）、國(guó)瓷材料（300285.SZ）、山東出版等也是陸股通持股比例較高的魯股，這些公司多具備行業(yè)龍頭、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、現(xiàn)金分紅穩(wěn)定等特點(diǎn)。如國(guó)海證券首席研究官兼研究所所長(zhǎng)楊仁文就表示，山東出版的出版發(fā)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，收入規(guī)模快速增長(zhǎng)，研學(xué)文旅及創(chuàng)新業(yè)務(wù)積極拓展，看好未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。“公司分紅穩(wěn)定，2018年至2023年分紅率均超過40%，以9月9日收盤價(jià)計(jì)算，近12個(gè)月股息率為4.48%。”
對(duì)于外資積極布局，受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)資本市場(chǎng)高水平開放信號(hào)明確，此前中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布修訂了的《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII/RQFII）跨境資金管理。同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，服務(wù)消費(fèi)、投資數(shù)據(jù)等也讓機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)回暖有了更強(qiáng)的信心。由此，未來(lái)外資入場(chǎng)態(tài)勢(shì)會(huì)更為清晰，投資者也可參考其布局思路，尋找布局機(jī)會(huì)。
