深交所網(wǎng)站顯示，1月27日，江蘇澤潤新能科技股份有限公司（下稱“澤潤新能”）提交注冊，擬登陸創(chuàng)業(yè)板。據(jù)披露，澤潤新能的首發(fā)申請于2023年5月31日獲受理，2024年2月1日首發(fā)上會通過，從過會到提交注冊近1年之久。
澤潤新能是一家專注于新能源電氣連接、保護和智能化技術(shù)領(lǐng)域，專業(yè)提供光伏組件接線盒產(chǎn)品一體化解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，當前核心產(chǎn)品為光伏組件接線盒。
本次IPO，澤潤新能將發(fā)行新股不超過1596.6956萬股，擬募集資金7.20億元，用于光伏組件通用及智能接線盒擴產(chǎn)項目、新能源汽車輔助電源電池盒建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金等，保薦券商為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司。
產(chǎn)能數(shù)據(jù)前后矛盾？
公開資料顯示，澤潤新能2018年12月7日擬對建設(shè)項目環(huán)評文件作出審批意見的公示顯示，公司擬投資投資3000萬元新建年產(chǎn)1200萬套太陽能光伏接線盒項目，項目建成后將具備年產(chǎn)尚德接線盒500萬套、ZT接線盒400萬套、Z8接線盒300萬套的生產(chǎn)規(guī)模。
2019年9月，澤潤新能報批了新建年產(chǎn)5000萬套太陽能光伏接線盒項目，并于2021年4月30日通過竣工環(huán)境保護驗收。該項目設(shè)計產(chǎn)能為5000萬套/年。常州市生態(tài)環(huán)境局2022年9月20日作出的《市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于江蘇澤潤新材料有限公司擴建年產(chǎn)2500萬套太陽能光伏接線盒項目（重新報批）環(huán)境影響報告表的批復(fù)》顯示，項目投資3000萬元，利用現(xiàn)有租賃廠房，購置注塑機、電阻焊機等設(shè)備從事生產(chǎn)，項目建成后將具備年產(chǎn)Z8接線盒2000萬套、Z7接線盒400萬套、汽車輔助電源盒100萬套的生產(chǎn)能力。
而招股說明書披露，截至2022年底，澤潤新能光伏組件接線盒的產(chǎn)能為2945.68萬套。
對此，澤潤新能稱，環(huán)境影響報告表中公示為公司計劃建設(shè)產(chǎn)能，實際建設(shè)過程中公司將根據(jù)市場需求等有序推進，招股說明書中已披露了公司的實際產(chǎn)能情況。
吸收合并母公司估值過高？
招股說明書披露，澤潤實業(yè)為澤潤新能前身澤潤有限的母公司。2021年，由于澤潤實業(yè)不再從事具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，為提升管理效率和減少持股層級，因此決定由澤潤有限吸收合并澤潤實業(yè)。
據(jù)披露，本次吸收合并的基準日為2021年9月30日，被合并方澤潤實業(yè)前一會計年度的資產(chǎn)總額13598.70萬元、營業(yè)收入7529.10萬元、利潤總額422.68萬元。
2021年11月30日，天健事務(wù)所出具了“天健深審（2021）1307號”審計報告，截至2021年9月30日，澤潤實業(yè)的凈資產(chǎn)為14349.80萬元。截至2021年底，澤潤新能凈資產(chǎn)也僅為15841.65萬元。
2021年12月13日，宇威評估出具了“宇威評報字[2021]第060號”資產(chǎn)評估報告，截至2021年9月30日，澤潤實業(yè)的凈資產(chǎn)評估值為34717.39萬元。
也就是說，澤潤實業(yè)資產(chǎn)總額為13598.70萬元、且不再從事具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，但該公司的凈資產(chǎn)竟然為14349.80萬元，評估值更是高達34717.39萬元，評估值是凈資產(chǎn)的2.42倍。
對于澤潤實業(yè)的評估值較凈資產(chǎn)大幅增值是否具有合理性的問題，澤潤新能稱，根據(jù)《資產(chǎn)評估報告》，該公司評估價值的增值主要來自長期股權(quán)投資的增值，具有合理性。
財務(wù)數(shù)據(jù)與公開報道“打架”？
據(jù)襄陽日報2023年6月29日發(fā)布的《湖北澤潤新能源汽車輔助電源項目投產(chǎn)》報道顯示，2023年6月27日，投資5億元的湖北澤潤新能源科技有限公司新能源汽車輔助電源及光伏組件接線盒項目正式投產(chǎn)。
報道顯示，2022年12月，襄陽高新區(qū)與江蘇澤潤新能科技股份有限公司（下稱“江蘇澤潤”）簽訂項目進區(qū)協(xié)議，由江蘇澤潤在襄陽高新區(qū)設(shè)立全資子公司湖北澤潤新能源科技有限公司，投資5億元，建設(shè)光伏組件接線盒、新能源汽車輔助電源項目，主要從事光伏接線盒、連接器、新能源汽車輔助電源的研發(fā)和生產(chǎn)。
報道稱，2023年，澤潤新能產(chǎn)值預(yù)計可達到1億元左右，其中出口1500萬元；通過5年發(fā)展，公司產(chǎn)值將達到7億元，其中出口7000萬元，帶動1000人就業(yè)。
而招股說明書披露，2023年，澤潤新能的營業(yè)收入約為8.44億元，凈利潤約為1.20億元；子公司湖北澤潤的營業(yè)收入為457.47萬元，凈利潤-175.70萬元。
對于上述報道和公司招股說明書披露為何存在差異，澤潤新能稱公司披露信息完整，并未詳盡回復(fù)。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 石憲亮 財經(jīng)研究員 張萍）
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