3月11日，傲拓科技股份有限公司（下稱“傲拓科技”）的IPO申請被上海證券交易所受理。這是上交所2025年受理的首單IPO，也是年內(nèi)科創(chuàng)板首單IPO。除傲拓科技外，截至目前，今年僅有北交所于1月20日受理一單IPO申請，為深圳市富泰和精密制造股份有限公司；深交所今年尚未開閘。
兩位簽字評估師均已離職
傲拓科技此次IPO擬募資7.9億元，募集資金用于傲拓科技產(chǎn)研一體化中心項目、本地化技術(shù)服務(wù)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。
傲拓科技IPO保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券，審計機構(gòu)為中審眾環(huán)會計師事務(wù)所，律所為北京市君澤君律師事務(wù)所，評估機構(gòu)為北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司。值得關(guān)注的是，招股書申報稿簽字的兩位評估師董雨露、張濤濤均已離職。
申報稿顯示，傲拓科技位于南京市雨花臺區(qū)，實際控制人為公司董事長、總經(jīng)理陳思寧女士。陳思寧1970年出生，碩士學(xué)歷，其1995年4月至2008年5月，任國網(wǎng)南京自動化研究院自動控制研究所研發(fā)總監(jiān)；2008年10月后，一直在傲拓科技工作。
中大型PLC為核心產(chǎn)品
傲拓科技是一家專注于可編程邏輯控制器（PLC）研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，其中，中大型PLC為發(fā)行人的核心產(chǎn)品。該公司表示，在中大型PLC領(lǐng)域已經(jīng)成功打破國際品牌的市場壟斷，逐步實現(xiàn)自主可控。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年三季度末，傲拓科技營業(yè)收入分別為1.14億元、1.42億元、1.97億元以及1.56億元，凈利潤分別為2972.32萬元、3697.09萬元、5316.86萬元以及5549.10萬元。
不過值得關(guān)注的是，2024年1—9月，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.56億元，同比下降21.0%。
在研發(fā)投入方面，傲拓科技最近三年累計研發(fā)投入金額為4536.57萬元，占最近三年累計營業(yè)收入的比例為10.01%。截至報告期末，該公司及下屬公司擁有的已授權(quán)發(fā)明專利共計33項，并均形成主營業(yè)務(wù)收入。
傲拓科技的主要技術(shù)優(yōu)勢是掌握了包括多語言集成開發(fā)環(huán)境技術(shù)、嵌入式軟件編譯執(zhí)行技術(shù)、I/O模塊高速響應(yīng)技術(shù)、現(xiàn)場總線與工業(yè)以太網(wǎng)技術(shù)、高速高可靠內(nèi)部總線技術(shù)等關(guān)鍵核心技術(shù)。NAPro編程軟件支持全系列PLC產(chǎn)品編程，可在國產(chǎn)處理器和操作系統(tǒng)環(huán)境下運行，填補了國產(chǎn)PLC知識產(chǎn)權(quán)的空白。
中控技術(shù)是國內(nèi)主要競爭對手
傲拓科技在國內(nèi)中大型PLC市場的主要競爭對手包括匯川技術(shù)、信捷電氣、禾川科技、中控技術(shù)等國內(nèi)企業(yè)，以及西門子、羅克韋爾、施耐德等國際知名企業(yè)。
值得關(guān)注的是，中控技術(shù)（688777.SH）與傲拓科技在中大型PLC產(chǎn)品上有直接競爭，其主要產(chǎn)品包括自動化控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件等，市場占有率較高。國際企業(yè)如西門子、羅克韋爾、施耐德在中大型PLC市場占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有較高的品牌知名度和技術(shù)實力，對傲拓科技構(gòu)成較大的競爭壓力。
在沖擊資本市場方面，中控技術(shù)率先啟動，遠遠領(lǐng)先傲拓科技。該公司于2020年11月24日就在上交所科創(chuàng)板掛牌上市。上市后，中控技術(shù)凈利潤一直在快速增長。
掛牌期間實控人不正常交易謎團待解
傲拓科技申報稿披露的主要風(fēng)險包括收入季節(jié)性波動的風(fēng)險、毛利率較高無法持續(xù)的風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險、行業(yè)需求波動及市場競爭加劇的風(fēng)險以及業(yè)務(wù)開拓達不到預(yù)期的風(fēng)險。
傲拓科技曾于2015年12月11日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓，公司證券代碼為“834876”。2020年3月27日起終止掛牌。
掛牌期間，該公司實際控制人陳思寧收到于2018年9月13日生效的《關(guān)于對“陳思寧”采取要求提交書面承諾自律監(jiān)管措施的決定》，陳思寧“在交易全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票‘傲拓科技’（證券代碼：834876）的過程中存在以明顯偏離該證券行情揭示的最近成交價申報并成交的行為，違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細則》第一百零九條第（三）項的規(guī)定”。
至于陳思寧不正常交易行為的動機，申報稿沒有披露，還有待上交所進一步問詢。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 石憲亮）
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