近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《提振消費專項行動方案》（下稱《行動方案》）提出，要通過強化央國企市值管理、加快中長期資金入市等多措并舉穩住股市。
截至3月17日收盤，消費板塊表現突出，魯股市場共有193只個股上漲，占比達到63.96%。其中，建邦科技（837242.BJ）、金城醫藥（300233.SZ）、泰德股份（831278.BJ）等7只個股漲超10%，泰鵬智能（873132.BJ）、智洋創新（688191.SH）、萬通液壓（830839.BJ）漲逾8%。行業面看，除了金城醫藥外，好當家、英派斯等均迎來大幅上漲，這些消費領域個股的表現或許代表著投資者對消費類魯股的期待。
業內多位專家表示，在消費板塊下跌已久、低估低配的情形下，《行動方案》的發布將推動相關上市企業經營業績迎來反轉向上，消費有望重估。
海通證券認為，過去幾年，我國居民資產負債表的持續走低使得消費能力和意愿不斷下降，內需疲弱、消費不振的現狀使得市場對消費修復預期較低。在此背景下，A股消費板塊經歷了4年的調整，其中食品飲料最大跌幅為58.8%、醫藥為55.3%。當前食品飲料和醫藥等消費行業的估值和基金配置力度已處在歷史低位。
“本次《行動方案》直面社會關切，解決擴大消費的難點和堵點，未來隨著居民資產負債表修復，疊加促消費政策協同聯動，消費增速或逐漸修復，消費股基本面和股價或具備向上彈性。”海通證券表示。
華西證券則預期，各地后續或將持續出臺和落實相關扶持和財政政策，“真金白銀”全方位支持消費領域全面復蘇。因此，看好2025年內需消費改善提振方向，相關上市企業經營業績有望迎來反轉向上。
銀河證券表示，從中長期來看，國內經濟處于新舊動能切換的轉型期，尤其是在新質生產力加速發展，疊加一系列政策提振下，A股市場估值重構機會較大。隨著存量政策加快落實，一攬子增量政策推出，國內經濟基本面有望呈現出逐步改善態勢。
當前來看，前期漲幅較高的科技板塊內部出現一定分歧，投資者仍在關注配置機會。而估值處于相對低位、受益于政策支持的大消費板塊或將受到市場的更多關注。中長期資金加速入市的背景下，市場運行趨于穩定，投資者信心將進一步增強。后續還需關注美國對華政策以及國內經濟基本面修復節奏的擾動。總體來看，A股市場或將呈現出震蕩上行的特征。
（大眾新聞·經濟導報記者 楊佳琪）
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