5月15日，證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則》（下稱《監(jiān)管規(guī)則》），自2025年6月15日起施行。《監(jiān)管規(guī)則》著重加強(qiáng)上市公司募集資金安全性和使用規(guī)范性，提升募集資金使用效率。監(jiān)管規(guī)則為上市公司募集資金戴上“緊箍咒”，嚴(yán)防募集資金挪作他用，減少上市公司盲目擴(kuò)張和短期投機(jī)。
據(jù)悉，證監(jiān)會現(xiàn)行募集資金持續(xù)監(jiān)管規(guī)則主要為《上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》(下稱《2號指引》)，在規(guī)范募集資金使用中發(fā)揮了重要作用。但隨著市場環(huán)境變化，原有規(guī)則在資金用途監(jiān)管、安全性保障等方面需進(jìn)一步完善。此次修訂將《2號指引》名稱修改為《監(jiān)管規(guī)則》，在規(guī)范性文件內(nèi)部體系中由監(jiān)管指引層級提升至基礎(chǔ)規(guī)則層級，引導(dǎo)市場各方更加重視規(guī)范使用募集資金。
《監(jiān)管規(guī)則》進(jìn)一步嚴(yán)格募集資金監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)募集資金使用應(yīng)專款專用，專注主業(yè)，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。明確超募資金最終用途應(yīng)為在建項目及新項目、回購注銷，不得用于永久補(bǔ)充流動資金和償還銀行借款。
同時，《監(jiān)管規(guī)則》強(qiáng)調(diào)控股股東、實際控制人及其他關(guān)聯(lián)人不得占用募集資金，上市公司發(fā)現(xiàn)相關(guān)情形時應(yīng)主動進(jìn)行信息披露，防止變相改變募集資金用途。對于募投項目需要延期實施的，要嚴(yán)格履行審議程序和披露義務(wù)。
在強(qiáng)化募集資金安全性方面，《監(jiān)管規(guī)則》要求規(guī)范現(xiàn)金管理行為，除了繼續(xù)保留安全性高、流動性好、能夠保障本金安全、不得質(zhì)押等要求，還明確了產(chǎn)品期限，規(guī)定開展現(xiàn)金管理出現(xiàn)可能損害上市公司和投資者利益情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露進(jìn)展情況和應(yīng)對措施。
總體來看，本次《監(jiān)管規(guī)則》修訂主要在募集資金使用、募集資金安全性、募集資金使用效率、中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)等方面進(jìn)行了強(qiáng)化。
在適用范圍方面，《監(jiān)管規(guī)則》也進(jìn)一步明確本規(guī)則適用于上市公司通過發(fā)行股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券（包含可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等）募集資金，不包括實施股權(quán)激勵計劃募集的資金，也不包括債券募集的資金。
此次修訂有助于規(guī)范上市公司募集資金使用，確保資金專款專用；能夠規(guī)范上市公司資金使用行為，減少盲目擴(kuò)張和短期投機(jī)。同時，強(qiáng)化募集資金使用信披要求，保護(hù)投資者合法權(quán)益，有助于優(yōu)化資源配置，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 楊佳琪）
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