企查查APP顯示，近日，朝陽氫能新動能創(chuàng)業(yè)投資基金（煙臺）合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“朝陽氫能基金”）成立，出資額50億元，經(jīng)營范圍包含創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)管理咨詢。經(jīng)濟導報記者注意到，這只基金的出資人之一，正是“三桶油”之一中國石化旗下的中國石化集團資本有限公司（下稱“中石化資本”），出資比例為48.98%。
中國石化是世界第一大煉油公司、第二大化工公司，2024年，中國石化營業(yè)收入達3.07萬億元，歸母凈利潤503.13億元，是名副其實的“巨無霸”。中石化資本是中國石化旗下的產(chǎn)業(yè)資本投資平臺。
除了中國石化之外，該基金的出資方背后還閃現(xiàn)山東國資的身影。
中石化資本表現(xiàn)活躍
從朝陽氫能基金的合伙人出資比例來看，中石化資本出資比例為48.98%，認繳出資額24.49億元；山東省新動能綠色先行投資中心（有限合伙）出資比例為25%，認繳出資額12.5億元；煙臺國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司出資比例為25%，認繳出資額12.5億元；朝陽氫能投資咨詢管理（山東）有限公司出資比例為1%，認繳出資額5000萬元；中石化私募基金管理有限公司出資比例為0.02%，認繳出資額100萬元。
“該基金經(jīng)營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資與企業(yè)管理咨詢，未來將重點投向氫能產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)研發(fā)、裝備制造及應用場景拓展等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在氫能賽道，‘巨頭玩家’們要大干一場了。”有知情人士告訴經(jīng)濟導報記者。
據(jù)悉，由中石化資本全資控股的中石化私募基金管理有限公司，擔任朝陽氫能基金的執(zhí)行事務合伙人之一。
中石化私募基金管理有限公司于2024年在中國基金業(yè)協(xié)會完成私募基金管理人備案登記。中石化資本表示，設立中石化私募基金管理有限公司旨在作為基金業(yè)務集中化管理平臺，統(tǒng)籌制度建設、風險合規(guī)與業(yè)務運營等職能，通過基金形式引入外部投資者，放大國有資本動能，擴大投資規(guī)模并降低投資風險，借助財務投資發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略投資機遇，布局優(yōu)質(zhì)賽道。
過去兩年，中石化資本在一級市場表現(xiàn)活躍，幾乎每個月都有出手。截至目前，中石化資本已經(jīng)通過直投+基金投資的形式，入股了瑞豐新材、滿幫集團、英飛源技術(shù)、海德利森、重塑能源等多家企業(yè)。
值得關(guān)注的是，就在朝陽氫能基金成立的前一天（5月8日），中國石化發(fā)布公告稱，中國石化及中國石化集團將對中石化資本增資合計人民幣19.9億元，主要用于提升在新能源、新材料以及高端智能制造等領(lǐng)域的布局力度，支撐產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級。2025年，中國石化計劃資本支出1643億元，主要投向高質(zhì)量勘探開發(fā)、煉化業(yè)務轉(zhuǎn)型升級、綜合加能站網(wǎng)絡建設以及新能源、新材料、綠色環(huán)保項目建設等領(lǐng)域。
如今看來，此番參與設立氫能基金，正是中國石化戰(zhàn)略布局的舉措之一。
撬動市場化基金在本地做投資
作為朝陽氫能基金的出資方之一，煙臺國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司隸屬于煙臺國豐集團，后者是由煙臺市國資委控股的國資平臺。
CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，煙臺國豐集團通過煙臺國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司這一主體，已經(jīng)參與了24只基金的投資，是深創(chuàng)投、倚鋒資本、華蓋資本等多家知名機構(gòu)背后的LP（有限合伙人）。
從投資方向來看，煙臺國豐集團重點圍繞煙臺市“9+N”制造業(yè)集群和16條重點產(chǎn)業(yè)鏈進行布局，投資領(lǐng)域涵蓋了生物醫(yī)藥、航空航天、海洋經(jīng)濟、半導體等新興產(chǎn)業(yè)。而氫能所處的清潔能源產(chǎn)業(yè)，正是煙臺市發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點方向之一。
朝陽氫能基金的另一出資人山東省新動能綠色先行投資中心（有限合伙），其背后的山東省新動能基金管理有限公司是山東省財政廳直接出資設立的投資機構(gòu)，注冊資本達200億元，是山東省內(nèi)最活躍的政府引導基金之一。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，山東省新動能基金管理有限公司管理的山東新舊動能轉(zhuǎn)換基金共參股設立150只基金，累計投資企業(yè)項目1727個，基金投資金額2223億元，其中引導基金出資226億元，實現(xiàn)引導基金出資超200億元、參股基金投資超2000億元的重大突破，超額完成首期出資任務。
根據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至2025年4月末，山東省新動能基金管理有限公司管理運營的省級政府引導基金共參股設立151只基金，基金認繳規(guī)模3749億元、同比增長5.5%，實繳1993億元、同比增長3.9%；基金投資項目1759個、同比增長10.6%，投資金額2240億元、同比增長10%，帶動社會資本投融資5580億元、同比增長4.4%。今年1至4月，基金新增投資項目26個、同比增長4%，投資金額11.9億元。
華北地區(qū)一家券商的業(yè)務經(jīng)理郝慶對經(jīng)濟導報記者分析，山東在投資上的思路非常清晰，就是圍繞“新舊動能轉(zhuǎn)換”這一主線，通過母基金+優(yōu)惠政策撬動市場化基金在本地做投資，主要瞄準的是“新舊動能轉(zhuǎn)換”戰(zhàn)略下的“十強產(chǎn)業(yè)”。
由于投資主題明確、有的放矢，所以基金成績也頗為亮眼。截至今年4月，山東新舊動能轉(zhuǎn)換基金累計投資省內(nèi)15家獨角獸企業(yè)、214家瞪羚企業(yè)、逾300家專精特新企業(yè)，并推動了100余家基金投資企業(yè)上市。
打造氫能產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)鏈閉環(huán)
事實上，此次朝陽氫能基金的成立也有跡可循。
2024年底，山東省國資委的官網(wǎng)就曾披露，為推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，助力山東加快建設綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)，山東省新動能基金管理有限公司聯(lián)合中石化資本擬發(fā)起設立總規(guī)模50億元的氫能產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)業(yè)投資基金，重點圍繞氫能產(chǎn)業(yè)鏈制、儲、輸、加、用上下游及周邊相關(guān)核心技術(shù)、關(guān)鍵材料及重要項目進行投資，著力打造氫能產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)鏈閉環(huán)。
該基金依托中國石化在氫能產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵材料和技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，通過投資招引具備核心技術(shù)研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力的氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)落地山東，持續(xù)放大山東省在氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的培育支持力度，助推全省經(jīng)濟社會發(fā)展綠色低碳轉(zhuǎn)型。
“上述合伙企業(yè)的成立標志著這只氫能基金正式落地。”上述知情人士表示。
值得一提的是，在私募股權(quán)投資方面，中國石化在山東早有布局。比如，在2021年，中石化私募基金就與山東山科創(chuàng)業(yè)投資合作了一只碳中和母基金，一期規(guī)模達到50億元。
此外，中國石化還通過旗下中石化資本直接投資入股了多家山東企業(yè)，這些企業(yè)包括奧揚科技、彩客新材料、中材鋰膜、力高技術(shù)以及三力新材等。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 杜海）
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